“反内卷”消息持续发酵，光伏行业筑底反弹，但上游多晶硅价格历经“一日游”行情后，处于高位横盘博弈阶段。广州日报全媒体记者留意到，广州期货交易所多晶硅期货08月合约（ps2608）价格高于09月合约（ps2609），呈现出“近强远弱”的近月升水格局。华泰期货市场分析认为，这正是由短期政策情绪驱动与长期基本面博弈造成的。

　　光伏板块触底反弹

　　上周五，市场监管总局开展光伏行业价格合规指导，直指行业持续发酵的“内卷式”恶性竞争，明确引导全产业链企业告别单纯拼低价，转向比拼产品质量、技术创新，推动光伏产业高质量发展。本次指导叠加刚刚落地的《光伏行业成本核算模型通则》，意味着行业遏制低价竞争从行业自律迈入标准化监管阶段。

　　这并非光伏行业的第一次“反内卷”。华夏基金向广州日报全媒体记者透露，今年初两部门取消了光伏等产品增值税出口退税。政策调整，其实是在加速市场出清，那些靠出口退税维持利润、没什么核心技术和成本控制能力的中小企业，大概率会被淘汰。而有规模效应、有技术壁垒、全球化布局完善的龙头企业，就能靠真本事巩固市场份额，推动整个行业从“内卷式竞争”转向高质量发展。

　　受消息影响，本周光伏板块（880541）光伏行业筑底反弹，已从前期的3047.96涨至8月6日的3517.48，涨近500点；截至6日中午，成分股柯翔股份（300903）涨20%，宏柏新材（605366）、云南锗业（002428）、风范股份（601700）等录得涨停。

　　但在源头的多晶硅期货市场，走势与光伏板块的整体走势不一致。广州期货交易所多晶硅期货08月合约（ps2608）价格为36105元/吨，高于09、10、11月合约（ps2609）；而12月合约（ps2612）价格又猛涨到39755元/吨。

　　这种“近强中弱远强”的近月升水、远月贴水格局该如何解读？投资者能否跟进？华泰期货分析认为，目前多晶硅价格因消息端扰动而有明显反弹，但基本面仍然持续弱势且短期内难以好转，需警惕因消息端刺激导致的价格反弹在市场情绪冷却后盘面的回落。短期关注政策“反内卷”落地情况，中长期关注供需格局变化，市场出清情况。虽然多晶硅市场对未来的能耗政策有所期待，但弱现实下基本面情况难有明显好转，价格预期维持震荡。