｜2026年8月7日星期五｜

　　NO.1 SpaceX首批限售股解禁落地，股价却涨超6%

　　当地时间8月6日，SpaceX迎来上市后首批9.115亿股限售股解禁，潜在解禁市值约1000亿美元。当日公司股价不跌反涨6.14%，成交量达2.51亿股，创近一个半月新高。此前一天，SpaceX因首份财报披露AI资本支出超过180亿美元、远高于市场预期，股价单日暴跌近14%，成交量放大至约2亿股。市场认为，前一交易日的大幅下跌已提前释放了解禁带来的部分抛压。

　　目前，SpaceX采用九阶段分批解禁机制，此次仅为首批限售股解禁，后续仍有更多股份将在未来数月陆续进入流通市场。其中，规模最大的解禁预计将在2027年6月，届时马斯克持有的约64亿股A类普通股将获得流通资格。

　　点评：首批限售股解禁未引发市场担忧的集中兑现，说明投资者更关注公司长期基本面而非短期供给冲击。

　　NO.2 英伟达据称测试低显存Rubin Ultra，应对HBM供应短缺

　　据媒体当地时间8月6日报道，英伟达正考虑下调下一代Rubin Ultra GPU的高带宽内存（HBM）容量，以缓解先进HBM供应紧张问题。据三位知情人士透露，公司近几周已测试至少三个版本的Rubin Ultra，其中部分版本的显存配置低于此前公布的规格。消息人士称，此举旨在应对先进HBM持续短缺带来的供应压力。

　　点评：若英伟达最终调整Rubin Ultra显存配置，意味着高带宽内存（HBM）供应紧张已开始影响下一代AI芯片设计，也反映AI算力需求持续高于先进封装和HBM产能供给。

　　NO.3 马斯克启动Terafab AI芯片超级工厂，初期投资168亿美元

　　当地时间8月6日，SpaceX宣布将联合特斯拉在美国得克萨斯州启动Terafab AI芯片超级工厂项目，初期投资168亿美元，未来扩建完成后总投资预计增至1190亿美元。该工厂将集芯片制造、封装和测试于一体，用于生产支持特斯拉Optimus机器人、Cybercab及SpaceX航天AI项目所需的AI芯片。马斯克表示，Optimus预计将消耗Terafab约25%的算力产能，其余约75%将用于航天人工智能项目。

　　与此同时，SpaceX计划为Terafab配套建设天然气发电厂及大型储能电池阵列，自建电力系统以保障AI芯片生产需求。公司表示，项目将至少创造3000个就业岗位，并已与英特尔合作推进芯片制造布局。

　　点评：Terafab标志着马斯克正进一步向AI芯片全产业链垂直整合延伸，通过自建芯片制造和能源基础设施，降低对外部供应链依赖。

　　NO.4 Alphabet启动250亿美元发债，认购超四倍

　　当地时间8月6日，Alphabet启动新一轮美元投资级债券发行，计划融资最高250亿美元，债券期限覆盖2年至40年。知情人士称，此次债券认购订单规模约1150亿美元，超过预期发行规模四倍以上，认购热度高于近期亚马逊、SpaceX等公司的AI相关债券发行。受发债消息影响，美国10年期国债收益率一度升至约4.65%，长端美债收益率走高。

　　此次发债正值Alphabet持续加码AI基础设施投资之际。此前公司已将2026年资本支出预期上调至2050亿美元，并出现上市以来首个自由现金流为负的季度。此外，Alphabet还计划发行最多400亿美元股票，为AI投资提供资金支持。

　　点评：超额认购显示市场对Alphabet信用和AI长期发展仍具信心，但持续扩大的融资规模也反映大型科技公司正通过债券和股权融资支持AI资本开支，未来资本回报率仍将是市场关注重点。

　　NO.5 OpenAI据称首款AI智能音箱定价300至400美元，iPhone设计之父操刀设计

　　当地时间8月6日，据媒体报道，OpenAI正加速开发首款消费级AI硬件产品，一款由苹果前首席设计官、iPhone设计之父Jony Ive操刀设计的智能音箱，计划于2027年发售，售价约300至400美元。报道称，该产品采用类似“甜甜圈”的圆环造型，内置摄像头、传感器及AI语音交互功能，被OpenAI视为布局AI硬件生态、长期替代智能手机的重要一步。

　　不过，苹果已就商业机密侵权问题起诉OpenAI，并申请法院发布禁令，试图阻止相关产品推进。OpenAI否认侵权，并表示相关产品不存在使用苹果商业机密的情况。

　　点评：OpenAI正加快从AI模型向消费硬件延伸，试图打造以AI为核心的新一代终端入口。