8月10日，A股三大指数涨跌互现，上证指数涨0.67%，两市超4000只个股上涨，化工板块再度强势上攻。截至收盘,“布局全球供给反内卷大周期+AI需求大周期”的化工ETF汇添富（159093）放量收涨1.8%，喜提五连阳！

　　化工ETF汇添富（159093）标的指数成分股涨跌互现，聚氨酯方面，万华化学涨超3%；氟化工方面，多氟多涨超5%，巨化股份涨超2%；石油化工方面，荣盛石化、恒力石化涨超2%；锂电材料方面，恩捷股份涨超4%，天赐材料微涨；染料方面，浙江龙盛涨超6%。

　　【化工ETF汇添富（159093）标的指数前十大成分股】

　　截至收盘，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

　　消息面上，8月9日，伊朗高层表示伊朗当前的战略是保持对霍尔木兹海峡的控制，直至敌方接受伊朗的全部条件并承认失败。消息传出，8月10日，布伦特原油日内一度涨超1%，煤化工板块震荡飘红。

　　此外，近期化工品涨价信号密集释放：

　　聚合MDI：据生意社数据，8月10日聚合MDI基准价为18,066.67元/吨，较月初（17,866.67元/吨）上涨1.12%，叠加万华化学烟台110万吨装置停产检修45天，后续价格仍有上行空间。

　　分散染料：据卓创资讯数据，截至8月7日，分散染料分散黑ECT 300%价格运行区间在26-28元/千克，均价上涨2元/千克，还原物价格站稳10-12万元/吨高位，全产业链低库存叠加终端补库加速，涨价链条持续传导。

　　碳酸亚乙烯酯（VC）：据百川盈孚数据，截至8月6日，国内电解液添加剂VC均价为23万元/吨，6月以来涨幅超过60%，同比上涨约400%。对此，多位业内人士表示，VC供不应求的情况短期不会改变。

　　成分股消息面上，近日，万华化学在山东滨州再成立两家新公司，分别为万华（滨州沾化）新能源有限公司和万华（滨州）电池产业有限公司，公司正全力打造电池材料第二主业，加大在电池材料与电池化学品领域的全面布局。

　　【化工当前处于什么阶段？】

　　长江证券研究所指出，当前化工行业经历了较长时间的下行期，2026年供需格局持续改善，Q3有望迎来向上的拐点。

　　一看供给端，行业资本开支和新增项目增速已经放缓，截至2026年6月，化学原料及化学制品行业固定资产投资完成额累计同比为-6.5%；同时，双碳考核及盈利约束降低了低效产能扩张的概率，供给逻辑并没有因二季度价格波动而改变。

　　二看需求端，化工产品需求覆盖纺织服装、家电、汽车、地产、农业、包装、电子和新能源等领域，具有较强的全球属性。从总量看，全球需求增长仍有韧性，IMF在2026年7月预计，全球实际GDP增速由2025年的3.5%放缓至2026年的3.0%，2027年回升至3.4%；二季度原油和地缘扰动造成的产业链观望正在逐步消化，若油价和运输秩序趋稳，低库存下的季节性补库有望在8月中下旬逐步启动。

　　三看存货端，化工行业经历长时间库存出清阶段，目前开始进入主动补库存阶段。

　　2025年上半年，化学原料及化学制品存货同比增速先升后降；2025年1-12月，化学纤维行业存货同比增速处于负数区间，橡胶与塑料制品存货同比增速持续下降。

　　2026年以来化学原料及化学制品业存货同比增速整体有所提高，5月同比增速较4月小幅回落至11.7%；化学纤维业存货同比增速于2026年5月转正，6月同比增速为2.3%；2026年以来橡胶和塑料制品存货同比增速持续扩大，2026年6月同比增速提高至4.8%。

　　四看盈利端，2026年1-5月化学原料及化学制品制造业行业利润总额累计同+71.6%，整体进入盈利修复阶段。

　　今年以来，化工行业内预喜企业受益于油价上行带动的化工产品价格跟涨，叠加行业前期产能出清、竞争格局优化，行业整体盈利能力得到修复。

　　万联证券指出，周期板块中有色金属、基础化工等行业，受益于大宗商品涨价及产能释放，预喜率居各风格板块之首，据其统计，基础化工行业内共有145家企业披露2026年中报业绩预告，预喜率为57.93%。

　　化工ETF汇添富（159093）标的指数成分股中，有近半数企业已发布2026年上半年业绩预告，净利润同比大幅增长。

　　（来源：长江证券20260728《化工Q3复盘：历史表现几何？》；天风证券20260806《基础化工行业专题研究：化工行业运行指标跟踪-2026年6-7月数据》；万联证券20260720《策略跟踪报告：全A中报业绩预告表现分化》）

　　全球供给反内卷大周期与AI需求大周期共振，供给端“反内卷”改善行业竞争格局，或提升行业现金流，成为潜在的高股息标的，需求端爆发有望带来行业景气度抬升，步入业绩长周期向上阶段，化工板块有望兼具高弹性与高股息优势，进入“击球区”！化工ETF汇添富（159093）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖各化工细分赛道，成分股涵盖AI、新能源、机器人、小金属等多个主题，一键布局化工超级周期！

　　（截至2026/6/30，成分股仅做展示使用，不构成投资建议）

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