8月份才刚开始，“消失的大额存单”似乎都回来了？

　　财联社记者发现，进入八月，过去长期按兵不动的上市城商行也开始重新上架长期限大额存单，包括重庆银行在内的部分机构正通过线上、线下渠道重启五年期大额存单的发行，年利率达1.8%，和股份行保持一致。

　　重庆银行五年期大额存单“限量”回归

　　财联社记者注意到，重庆银行于8月7日通过官方微信号发布了“五年期大额存单‘限量’回归”的公告。

　　在文中，重庆银行指出，锁定长期收益，优先稳健配置，该行五年期个人大额存单“限量”回归，“保本保息，支持转让，线上操作”。具体来看，重庆银行发行的五年期个人大额存单，20万元起存，年利率1.8%。以20万元为例，存5年后可以获得利息收入18000元。

　　财联社记者搜索发现，这应该是下半年中行率先公告启动五年期大额存单发行以来，首个通过公开渠道宣布同类产品限量回归的上市城商行——7月份，包括华夏银行等部分股份行曾通过官网等渠道发布过五年期大额存单重启的公告。而除了城商行之外，常熟农商银行也公告发售5年期产品，但年利率仅为1.70%。

　　本次重庆银行的“一纸通告”，也意味着国有行、股份行、城商行、农商行已全部重启五年期大额存单的发行。

　　记者从部分银行机构了解到，近期跟进四大行重启此类产品发行的城商行并不止重庆银行一家，但更多银行选择在线下网点开展工作。“投资者有配置长期限资产配置的需求，并且大型银行都在做，前来咨询的客户也不少，我们适当跟进一下。”

　　本轮大额存单重启有三重逻辑 明年一季度或将结束

　　近期一份关于南京银行的大额存单产品的文章及图片显示，南京银行杭州五年期个人大额存单年化1.60%，起存金额为20万元起，三年期大额存单年化1.79%，起存金额20万起；而三年期个人定期存款年化1.85%，起存金额20万起，另外一款三年期个人定期存款1.80%，起存金额1万起。

　　按照上述信息，南京银行杭州分行三年期大额存单和五年期大额存单利率出现了倒挂，并且，其三年期定存产品年利率还略微超过五年期大额存单。

　　对此，有知情人士向财联社记者表示，（此类现象属于）各地分行因地制宜，在当地存款自律机制的指导下，根据资产负债管理需求和存款结构摆布需要而自行决定。

　　近期，部分券商机构也对大行重启五年期大额存单的现象发布了相关分析。比如开源证券研报称，7月以来四大行相继重启5年期大额存单，该现象并非单一因素驱动，而是制度端（新规落地+额度获批）、供给端（银行负债压力）、需求端（客群长期储蓄偏好）三重逻辑共振的结果。

　　开源证券还认为，本轮大额存单的重启或为负债压力下的阶段性举措，推测窗口期大约持续到2027第一季度。从利率定价上来看，大行的5年期大额存单最高利率1.60%，较3年期仅高5BP，期限溢价较薄，仅作为阶段性负债缺口补充。“2026年为高息定存集中到期尾声，我们认为2027年初存款开门红揽储压力过去后，息差压力下，5年期大额存单发行需求或明显下降。”