中证智能财讯清水源（300437）8月11日披露2026年半年度报告。2026年上半年，公司实现营业总收入4.93亿元，同比增长18.37%；归母净利润亏损175.98万元，上年同期亏损2576.11万元；扣非净利润亏损297.17万元，上年同期亏损2619.67万元；经营活动产生的现金流量净额为-1748.68万元，上年同期为-4019.49万元；报告期内，清水源基本每股收益为-0.0071元，加权平均净资产收益率为-0.13%。

　　报告期内，公司合计非经常性损益为121.19万元，其中计入当期损益的政府补助为118.62万元。

　　以8月10日收盘价计算，清水源目前市盈率（TTM）约为-167.62倍，市净率（LF）约2.01倍，市销率（TTM）约2.94倍。

　　资料显示，公司主要业务包括水处理剂及衍生品生产、研发、销售；工业水处理服务及环保工程建设施工服务。

　　盈利能力方面， 2026年上半年公司加权平均净资产收益率为-0.13%，同比上升1.69个百分点。公司2026年上半年投入资本回报率为-0.4%，较上年同期上升0.65个百分点。

　　2026年上半年，公司经营活动现金流净额为-1748.68万元，同比增加2270.81万元；筹资活动现金流净额342.87万元，同比增加1462.11万元；投资活动现金流净额-4859.2万元，上年同期为-1256.94万元。

　　资产重大变化方面，截至2026年上半年，公司交易性金融资产合计较上年末增加448.16%，占公司总资产比重上升2.11个百分点；货币资金较上年末减少11.8%，占公司总资产比重下降1.96个百分点；存货较上年末增加38.31%，占公司总资产比重上升1.28个百分点；固定资产较上年末减少6.94%，占公司总资产比重下降1.11个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2026年上半年，公司一年内到期的非流动负债较上年末减少80.43%，占公司总资产比重下降3.46个百分点；短期借款较上年末增加37.4%，占公司总资产比重上升1.93个百分点；长期借款较上年末增加17.86%，占公司总资产比重上升1.41个百分点；应付票据及应付账款较上年末增加2.65%，占公司总资产比重上升0.44个百分点。

　　从应收账款账龄结构来看，截至2026年6月30日，公司账龄在1年以内的应收账款余额为2.19亿元，较上年末下降847.26万元，占应收账款总额比例为46.31%，较上年末下降7.94个百分点。

　　从存货变动来看，截至2026年上半年末，公司存货账面价值为1.11亿元，占净资产的8.04%，较上年末增加3080.67万元。其中，存货跌价准备为479.4万元，计提比例为4.13%。

　　2026年上半年，公司流动比率为1.58，速动比率为1.42。

　　半年报显示，2026年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为高盛国际-自有资金、UBS AG、刘国美、J.P.Morgan Securities PLC-自有资金、MERRILL LYNCH INTERNATIONAL，取代了一季度末的黄水勤、马晓娟、李海燕、孔令英、赵哲波。在具体持股比例上，戚永强、BARCLAYS BANK PLC持股有所上升，曹敏持股有所下降。

　　核校：沈楠

　　指标注解：

　　市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

　　市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

　　市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。

　　市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。