摘要：特朗普称“100%控制”海峡，美伊围绕赔偿互不相让；美联储鹰派称或需多次加息，9月加息概率升破五成；英伟达携华尔街筹建5000亿美元AI融资平台。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数08月10日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌60.95点，收于53975.98点，跌幅为0.11%；标准普尔500种股票指数下跌4.53点，收于7753.11点，跌幅为0.06%；纳斯达克综合指数下跌85.26点，收于26605.36点，跌幅为0.32%。

　　大型科技股涨跌不一，SpaceX涨4.23%，亚马逊涨1.32%，微软涨1.21%，特斯拉涨0.70%，谷歌-A涨0.91%，Meta涨0.48%，苹果跌1.53%。英伟达跌2.86%，英伟达宣布将与6家金融公司合作，筹集逾5000亿美元用于AI计算。

　　光通信板块大跌，Coherent跌超14%，Lumentum跌超8%，康宁跌超4%，Credo跌近4%。存储板块涨跌不一，闪迪涨超2%，SK海力士、美光科技跌近2%，希捷科技跌超1%。

　　热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.65%。阿里巴巴涨超3%，爱奇艺涨超2%，蔚来涨超1%，网易涨近1%。

　　欧股市场：欧洲三大股指08月10日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10862.5点，较前一交易日下跌38.59点，跌幅为0.35%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8726.03点，较前一交易日上涨11.1点，涨幅为0.13%；德国法兰克福股市DAX指数报收于26323.88点，较前一交易日上涨4.43点，涨幅为0.02%。

　　商品市场：国际油价08月10日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨4.12美元，收于每桶82.3美元，涨幅为5.27%。COMEX黄金期货当月连续合约上涨48.90美元，涨幅1.11%，报4448.6美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨2.38美元，涨幅3.75%，报65.88美元/盎司。现货黄金上涨48.08美元，涨幅1.11%，报4390.26美元/盎司。现货白银上涨2.15美元，涨幅3.38%，报65.73美元/盎司。

　　热点要闻：

　　特朗普称美军已“100%控制”霍尔木兹海峡

　　据央视新闻，8月10日，美国总统特朗普表示，美方已经对整个霍尔木兹海峡完成扫雷，目前美国海军对这一关键航道拥有“100%”的控制权。特朗普还称，霍尔木兹海峡“现在已经开放”，伊朗方面偶尔仍会布设水雷，但美军会将其清除。此外，特朗普重申，在伊朗要求美国就军事冲突进行赔偿后，他也要向伊朗提出索赔——这一说法与他几个小时前在社交媒体发帖的内容一致。伊朗方面此前表示，除非美国满足包括赔偿在内的一系列条件，否则不会重新开放霍尔木兹海峡。

　　特朗普称自沃什履新以来仅与其短暂交谈一次，否认频繁沟通

　　美国总统特朗普周一表示，自美联储主席沃什上任以来，两人仅进行过一次“简短”交谈，并否认外界所称双方频繁沟通的说法。美国白宫国家经济委员会主任哈塞特上周表示，两人“经常讨论经济问题”，但其他知情人士称，双方通话并不规律，频率也不高。此前有报道称，自沃什于5月获确认担任美联储主席以来，特朗普与其进行了多次沟通，特朗普曾询问沃什对经济前景的预测和看法。特朗普再次表达希望降低利率的立场，但称自己“100%支持”沃什，并强调美联储政策由理事会共同决定。

　　美联储哈玛克：可能需要多次加息压低通胀

　　克利夫兰联储主席哈玛克表示，当前通胀仍未回到目标水平，美联储可能需要进行多次加息。她称，一次25个基点加息“对经济不会产生太大影响”，但其不愿预判具体加息次数或最终利率水平。哈玛克认为，目前3.50%-3.75%的利率区间并未对经济形成明显限制，企业仍未因高利率减少增长投资，因此“现在是采取行动的时候”。她表示，等待越久，通胀回到2%的难度越大。

　　哈玛克同时强调，就业市场目前没有明显问题，7月就业数据不会改变她对通胀的关注。她认为，市场只能辅助美联储，不能替代美联储采取行动。哈玛克在美联储7月的议息会议上反对维持利率不变，其倾向于加息25个基点。两周前，哈马克与其他两位票委反对维持利率不变，倾向加息25个基点，为2016年来首次出现三张方向一致反对票。目前芝商所数据显示9月加息25基点概率达51.2%。

　　高盛：标普500约一半盈利增长依赖债务驱动的AI资本开支

　　据高盛本周发布的一系列研究报告，标普500指数约一半的盈利增长目前依赖AI资本开支拉动，而这些开支正越来越多地依靠债券融资而非自身经营现金流来维持。高盛自身的信贷策略师预计，超大规模科技公司将以债务覆盖2027年约35%的资本支出，规模约达4000亿美元。与此同时，高盛衍生品策略师Robert Quinn的定位追踪数据显示，在上周纳斯达克大涨7.1%期间，非经销商投资者合计抛售了创纪录的216亿美元纳斯达克期货——对冲基金和资管机构借助市场狂热完成了历史性出逃。

　　日本大臣淡化2.3万亿美元投资蓝图，高呼此举将为日元提供支撑

　　针对市场对日本财政崩溃及干预央行加息的担忧，经济再生担当大臣城内实周一发声反驳。他辩护称，370万亿日元（约2.3万亿美元）的14年期关键领域投资蓝图将吸引对日投资、提振日元需求，且政府将重组收支以筹措5万亿日元消费税减免资金。城内实强调日本正转向更“国际标准”的债务评估方式，并重申尊重央行独立性、不加干涉。然而，他与财务大臣片山皋月的历史选战恩怨，令内阁政策协调更添复杂性。

　　冷钱包被黑动摇了安全信仰，比特币ETF单周吸金超8.5亿美元

　　上周美国比特币ETF录得逾8.5亿美元资金流入，创4月以来最强单周表现。导火索是Coinkite旗下Coldcard冷钱包遭攻击、约1.3亿美元比特币被盗，动摇了“离线最安全”的传统认知，促使部分投资者从自我托管转向受监管的ETF产品。但比特币价格并未随之反弹，周一跌超2%至63830美元，自6月以来持续在6万至6.7万美元区间震荡。分析师指出，机构托管虽非零风险，但监管框架或提供相对安全保障。

　　取消涨价50%计划：Anthropic永久锁定Sonnet 5低价，AI代理成本趋稳

　　Anthropic取消了Claude Sonnet 5原定于8月底的涨价计划。周一，Anthropic宣布，Claude Sonnet 5的初始定价将永久保留。该模型今年6月发布时，输入Token价格为每百万2美元、输出Token价格为每百万10美元，原计划这一价格仅持续至8月31日，随后上调至3美元和15美元。

　　OpenAI推出GPT-5.6-Cyber模型，提升高级网络安全任务能力

　　OpenAI宣布推出GPT-5.6-Cyber，并扩展网络安全计划Daybreak，为经过审核的网络安全防御人员提供更适合高级安全工作的AI模型。OpenAI表示，希望在攻击者大规模部署自主网络攻击之前，将前沿AI能力交给可信防御人员。Daybreak分为两级：Daybreak Blue提供GPT-5.6 Sol访问权限，并没有系统级网络安全防护限制；Daybreak Red提供GPT-5.6-Cyber访问权限，用于漏洞利用验证和高级漏洞研究。测试显示，GPT-5.6-Cyber对95%的高级网络安全任务请求作出响应，包括漏洞利用链开发、身份验证绕过和权限提升。OpenAI称，高风险能力将仅向获批准用户开放，并配备额外控制和监控措施。

　　个股聚焦：

　　英伟达宣布联手六大金融巨头，布局5000亿美元AI基建融资体系

　　英伟达(NVDA.US) 当地时间10日宣布，与阿波罗、贝莱德、黑石、布鲁克菲尔德、高盛和KKR建立战略合作伙伴关系，打造独立的算力融资平台，长期动员超过5000亿美元第三方资本，用于建设人工智能基础设施。英伟达表示，新的融资平台将英伟达计算和全栈人工智能基础设施转变为全球资本可投资的资产类别，扩大了人工智能工厂的准入范围，实现了与使用量挂钩的长期收入，同时支持英伟达在硬件销售和软件应用方面的生态系统增长。

　　英伟达信用违约互换跃升，巨额融资报道引发关注

　　一项衡量英伟达信用风险的指标跃升，创两周来最大升幅，此前有报道称，包括多家美国投资巨头在内的一批机构接近与英伟达达成合作，拟为人工智能基础设施建设提供5000亿美元融资。ICE Data Services数据显示，英伟达债务的5年期信用违约互换价格周一一度升至77.215个基点，上涨约5.3个基点。英伟达此前已与AI生态系统内多家公司签署价值数千亿美元的协议，引发市场对这些协议具有循环交易性质以及估值被推高的担忧。

　　台积电因内存短缺积压10亿美元苹果芯片？分析师郭明錤否认

　　有消息称台积电(TSM.US) 为苹果生产的价值约10亿美元的A20 Pro（2nm/N2）处理器无法完成最终封装，只能积压在厂内等待存储芯片到货。果链分析师郭明錤对此表示， 苹果(AAPL.US) 今年确实因内存短缺而缩减了硬件出货计划。然而，苹果会至少提前三个月根据预期可用内存量来规划台积电的处理器生产，而不是让台积电提前大量生产在制品。据我了解，并没有出现台积电先积累价值10亿美元的在制品，然后不得不等待内存到位才能进行封装的戏剧性情景。台积电和苹果都以一流的执行力闻名，鉴于两家公司供应链协调如此紧密，这种戏剧性发展将是不寻常的。

　　微软Maia 300 AI芯片最快9月亮相，已与台积电敲定超30万枚产能

　　The Information报道， 微软(MSFT.US) 计划于今年秋季发布新一代自研AI芯片Maia 300，最早或于下月公开亮相，并正与台积电(TSM.US) 洽谈2027年交付逾30万枚芯片的产能合同——相较于当前一代Maia 200区区数万枚的产量，这是一次数量级的跃升。微软最终希望为Maia 300争取逾百万枚的产能，但受制于零部件供应及与台积电正在进行的产能谈判，实际规模存在不确定性。据知情人士称，专为微软模型优化设计的Maia 300表现更为出色。即便无法拿下大客户，微软的备用方案亦是将更多内部AI工作负载转移至Maia，同时继续向Azure云客户出租高价英伟达芯片。

　　英特尔据悉拟将扩大股票发行规模扩大至200亿美元

　　据彭博，知情人士透露英特尔(INTC.US) 正寻求将股票发行融资规模扩大至约200亿美元，较其周一上午宣布交易时设定的150亿美元目标高出三分之一。知情人士表示，英特尔预计将以每股约95美元或更高价格发行股票。其中一名知情人士称，如果行使所谓的超额配售权，此次股票发行规模可能进一步扩大至超200亿美元，此次股票发行吸引的需求已超过1000亿美元。知情人士表示，目前相关讨论仍在进行，包括发行规模和定价在内的细节仍可能发生变化。

　　诺和诺德与亚马逊AWS建立战略合作伙伴关系，推动通过人工智能加速药物研发

　　诺和诺德(NVO.US) 与亚马逊(AMZN.US) 网络服务（ AWS）今日宣布建立战略合作伙伴关系，通过智能人工智能和云技术加快药物发现进程并现代化诺和诺德的运营。作为合作的一部分，诺和诺德与AWS在伦敦创建了一个联合创新中心，两家公司的工程师和科学家利用AWS人工智能技术结合诺和诺德的数据和洞察，压缩从药物靶点到首次人类剂量的路径。

　　波音将飞行出租车业务交棒Archer，后者盘中股价飙升20%

　　当地时间周一， 波音(BA.US) 同意入股飞行出租车企业 Archer Aviation(ACHR.US) ，持有其少数股权。作为交易的一部分，波音旗下飞行出租车项目Wisk Aero将交由Archer控制。受此消息影响，Archer股价盘中涨近20%。两家公司宣布，Archer将收购波音旗下Wisk Aero、空中交通软件供应商SkyGrid以及无人机制造商Insitu。波音表示，交易完成后，公司仍将保留使用Wisk自主飞行技术的权利。

　　Hims & Hers Health(HIMS.US) 盘后跌超7%，2026年Q2营收7.53亿美元，同比增长38%；稀释后每股亏损0.37美元，同比盈转亏；展望2026年第三季度营收8.8亿美元至9亿美元，2026年全年预期营收31亿至33亿美元。

　　USA Rare Earth(USAR.US) 盘后跌超8%，2026年Q2营收580万美元，调整后每股亏损0.15美元，截至2026年6月30日，公司现金余额约为15.3亿美元。

　　Anthropic与云计算公司Riot达成91亿美元算力协议

　　知情人士透露，Anthropic PBC已与 Riot Platforms(RIOT.US)达成一项价值91亿美元的协议。Riot是一家比特币矿业公司，最近也开始销售人工智能数据中心算力。Riot于周一早些时候披露，已达成一项为期20年的协议，从其位于德克萨斯州罗克代尔的园区向一家“领先的前沿AI公司”提供191兆瓦的电力容量。知情人士表示，该公司正是Anthropic。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净买入超20亿港元持续加仓Minimax流出中芯国际

　　数据显示，南向资金昨日成交约1080.22亿港元，较前一日大幅缩量约202亿；约为恒指成交总额的44.96%，占比高于四成。

　　此外，昨日港股再度走高，恒指收涨1.05%。南向资金净买入约20.21亿港元，其中，沪港股通净流入约27.96亿港元，而深港股通净流出约7.76亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示昨日南向资金

　　大幅净买入：MINIMAX-W(00100.HK)10.14亿港元；建滔积层板(01888.HK)6亿港元；金斯瑞生物科技(01548.HK)4.72亿港元；长飞光纤光缆(06869.HK)4.23亿港元；小米集团-W(01810.HK)3.85亿港元；兆易创新(03986.HK)3.15亿港元。

　　大幅净流出：中芯国际(00981.HK)4.52亿港元。

　　投资要点

　　MINIMAX-W昨日跌1.23%，上周纳入港股通后，资金持续流入。

　　建滔积层板昨日跌6.88%，资金前5日加仓3402万股，短线加速回流。

　　金斯瑞生物科技昨日涨5.13%，资金前5日减持79万股，但近两日连续回流。

　　长飞光纤光缆昨日涨0.40%，资金前5日加仓272万股，短线加速回流。

　　小米集团-W昨日涨2.07%，资金前5日加仓8802万股，短线保持流入。

　　兆易创新昨日跌5.11%，资金前5日加仓70万股，短线加速回流。

　　中芯国际昨日跌1.05%，资金前5日加仓1379万股，短线仍以回流为主。

　　注：由于港交所T+2结算，实际持仓为截至两个交易日前的近5个交易日数据

　　港股公告精选

　　博雅互动(00434.HK)：预计中期股东应占亏损约7.90亿港元至8.00亿港元。

　　无线集团(00511.HK)：拟与基汇资本成立合营公司以提供先进算力服务。

　　百胜中国(09987.HK)：上半年总收入64.09亿美元，同比增加11.11%；净利润5.53亿美元，同比增加9.07%。

　　美的置业(03990.HK)：上半年收入18.82亿元，同比减少5.72%；利润2.55亿元，同比减少16.65%。

　　希迪智驾(03881.HK)：中期收入约8.04亿元，同比增长96.98%；其中自动驾驶销售产生的收入为7.845亿元，同比增长107.34%。

　　和记电讯香港(00215.HK)：上半年总收入28.46亿港元，同比增加32%；净利润1100万港元，同比增加83.33%。

　　金浔资源(03636.HK)：上半年净利润2.1亿元-2.4亿元，同比增长55.58%-77.80%。主要受铜价上涨带动。

　　绿地香港(00337.HK)：前7个月的合约销售约为50.94亿元，同比增长46.72%。

　　合景泰富集团(01813.HK)：占范围内债务未偿还本金总额约74.17%的持有人已加入或已同意，并正采取措施加入重组支持协议。

　　鸿腾精密(06088.HK)：公布中期业绩，拥有人应占溢利3809.7万美元，同比增长20.9%。

　　财经日历：