板块聚焦：
美伊谈判陷入僵局国际油价大涨，上游油气企业盈利弹性充足
消息面上，美伊谈判前景再度蒙上阴影，周一，WTI原油期货站上83美元/桶，布油站上89美元/桶。特朗普表示，因伊朗提出战争赔偿，已指示美方谈判代表向伊朗索赔。伊朗方面则表示，在特朗普任期结束前不会与美国进行谈判。此外，上周美国战略石油储备(SPR)减少610万桶，降至2.987亿桶。
国信证券表示，中东地缘局势动荡，霍尔木兹海峡、曼德海峡航运受阻叠加里海原油管线停运，全球原油稳定供给显著收缩；当前处于北半球夏季需求旺季，库存低位放大价格弹性。高油价环境下，上游油气企业盈利弹性充足，具备低成本优势的煤制烯烃、海外一体化炼化企业显著受益。
相关概念股：中海油(00883)、中石油(00857)、中石化(00386)等。
机构观点：
煤炭“十五五”规划出炉，机构指安监环境严格约束供给释放
8月10日，国家发改委、国家能源局发布《煤炭工业发展“十五五”规划》。中信期货发布研报称，总体来看，"十五五“规划对煤炭供应端更多是结构性优化而非总量性收缩或扩张，行业主要矛盾已从"够不够”"转向"好不好"。当前的政策规划对煤炭供应的边际影响趋于弱化，市场运行将更多由动态基本面主导。
山西证券表示，安监环境严格约束供给释放，山西事故频发对炼焦煤冲击更大。夏季来水偏少，煤电需求具备较强支撑。中报季市场交易风格侧重业绩，煤炭股后续上攻动力来自价格。国金证券表示，短期来看，关注9月前后新一轮补库驱动煤炭需求向上驱动的行情。长期来看，看好动力煤价格中枢抬升的带来的EPS和估值双击。
相关概念股：中国神华(01088)、兖矿能源(01171)、中煤能源(01898)、MONGOLMINING(00975)、首钢资源(00639)、兖煤澳大利亚(03668)、中国旭阳集团(01907)等。
个股掘金：
加科思-B(01167)：公司首次实现溢利，预期中期净溢利不少于6亿元
8月10日，加科思-B发布公告，截至2026年6月30日止六个月(报告期间)预期公司将取得不少于人民币6亿元的净溢利，而截至2025年6月30日止六个月则取得净亏损约人民币5899万元。此乃公司首次实现溢利。
公司于报告期间由净亏损转为净溢利，主要归因于收益显著增长，其中贡献来源包括：与AstraZenecaAB就JAB-23E73(泛KRAS)的全球(不包括中国(香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾除外))研发、制造及商业化的战略授权合作所产生的收入；及与上海艾力斯医药科技股份有限公司就艾瑞凯®(glecirasib，KRASG12C)及sitneprotafib(JAB-3312，SHP2)在中国的研发、制造及商业化所签订的授权及服务协议所产生的收入。
微创机器人-B(02252)：图迈放量推动收入显著增长，海外持续高增速
微创机器人近期发布盈喜，预计上半年净利润为2800万至4000万元，去年同期亏损1.15亿元，公司首次实现半年度盈利；收入同比增长约200%至230%，经测算约为5.27亿至5.80亿元。公司重要产品图迈机器人海外收入增长超过450%，整体毛利率提升超过15个百分点。
海通国际认为，公司上半年扭亏为盈得益于收入增长、毛利率改善与费用管控优化三者共同作用。伴随国内外装机放量，公司的规模效应和经营杠杆有望逐步释放。
希迪智驾(03881)：上半年收入同比接近翻倍，多元增长曲线强势崛起
希迪智驾发布上市后的首份中期财报。收入端，上半年公司实现营业收入8.04亿元，同比增长97%，接近翻倍。增长的主引擎为其核心业务自动驾驶，期内该板块贡献收入7.84亿元，同比增长107.3%，占总收入97.6%。公司盈利能力层面也实现质的飞跃。上半年，公司的毛利率从去年同期的17.1%提升至26.4%，经调整净亏损收窄至1968万元，同比收窄82%，经调整净利率由上年同期的-27.2%显著改善至-2.4%。
截至2026年上半年，希迪智驾智能产品累计出货量已达23000台。其中，自动驾驶板块已交付及待交付车辆超3400台，担当增长主引擎；作业机器人、智能硬件及服务板块同步起势。公司作业机器人业务实现里程碑式从零到一突破，期内板块营收达308.2万元。其中挖采机器人出货34台，露天矿装药机器人已下线，冶炼抱罐机器人已投入使用，井下采矿掘进机器人完成设计、研发与制造。
小马智行-W(02026)：公司第四代Robotruck已正式从三一重卡产线量产下线
近日，小马智行副总裁、卡车事业部负责人贺星在媒体沟通会上宣布，公司第四代Robotruck已正式从三一重卡产线量产下线，同时首款L4级无人轻卡也已进入实际作业场景跑测。这意味着，小马智行的卡车业务正式从“验证期”迈入“规模化扩张期”，目标直指未来2至3年实现重卡落地500至1000台，并以轻卡为支点撬动城配市场的陡峭增长曲线。
卡车事业部产品负责人肖平指出，当前城市物流机动车保有量约1400万辆，其中4.2米轻卡约占800万辆，是绝对主流载体。与市场上5至6立方米的低速无人物流车相比，小马智行的轻卡在“多、快、远、省”四个维度具备代际优势，单公里货运成本可较传统方案节省近50%。目前，该车型已与知名物流和快递集团形成实质性合作，进入实际作业场景跑测。
精锋医疗-B(02675)：国内市场加速对达芬奇的国产替代，公司海外装机开启放量
精锋医疗近日公告，完成了对AI公司元昊动力的投资。本次投资将进一步增强公司在探索"AI+手术机器人"智能化手术领域的实力，为具身智能医疗机器人业务构建战略基础。元昊动力专注第五代多模态4D世界模型，由清华背景团队创立，技术方向直接对标"AI+手术机器人"具身智能。
华创证券指出，在国内市场，精锋医疗处于国产龙头地位，中标数量份额保持国产第一。随着国内服务价格立项、设备省级集采等政策落地后，国内腔镜手术机器人市场渗透率有望快速提高，精锋等国产厂家凭借价格优势有望进一步加快对达芬奇的国产替代。在海外市场，公司装机已经开启放量，海外配套服务体系逐步完善，叠加产品性价比优势，公司在海外非美市场大有可为。
