近日，中国气象局通报，最新监测显示2026年6月至7月厄尔尼诺状态持续加强。据气象机构判断，本轮厄尔尼诺可能创下150年来最强纪录，并可能推动2027年成为有记录以来最热年份之一 。

　　厄尔尼诺极端天气+地缘扰动下，作物生长压力不断加大，最终产量面临下行风险，粮食价格持续走高。数据显示，7月芝加哥小麦期货已涨约19%，黑海、红海航运风险进一步冲击出口。同时，欧美高温损害小麦单产，欧盟粮食产量或创二十多年最大降幅，彭博农业现货指数升至近三年最高，食品通胀压力持续升温。

　　浙商证券研报观点表示，复盘历次大宗商品超级周期，可以看到一个比较清晰的轮动顺序：黄金→ 铜→ 原油→ 粮食。2025年以来，COMEX黄金已涨约105%、LME铜约58%、布伦特原油约62%，而代表农产品的世界银行农产品指数还跌了约8.7%，明显落在后面。金、铜、油都已经走过一轮，作为后周期品种的粮食会不会接力上涨，值得关注。（来源：《大宗商品周期，农业或将 “接棒”—— 农林牧渔行业专题报告》，时间：2026年03月02日）

　　展望后市，2026年5月底，农业农村部印发《加强农作物品种全链条管理的若干措施》及《种业振兴行动配套实施细则》，标志着种业振兴从顶层设计全面进入落地执行阶段。在“藏粮于地、藏粮于技”战略深化下，中国农业正从保障安全向价值创造转型。

　　华福证券指出，当前全球贸易摩擦、地缘局势持续紧张，一方面让粮食安全的战略价值愈发突出，另一方面也推动化肥、农资等农业生产资料价格上行，种植成本抬升进一步对粮价形成支撑。在此背景下，依靠生物育种实现稳产增产、降本提效，成为筑牢粮食安全防线的关键路径，行业内转基因技术商业化落地节奏有望持续加快。具备技术、渠道与先发优势的头部种子企业，将充分把握行业发展红利。（来源：《农林牧渔行业周报：供应仍充裕，猪价或震荡偏弱运行》，时间：2026年08月02日）

　　粮食ETF景顺（159072）紧密跟踪国证粮食产业指数（399365.SZ），该指数由深圳证券信息有限公司编制，从沪深北交易所选取粮食产业链相关上市公司，覆盖上游化肥、农药，中游粮食种植，下游粮油加工、饲料等核心环节。编制规则上，种子、粮食种植领域证券优先入选，单只权重不超过15%，合计权重不低于60%，确保指数紧跟粮食安全核心主线。

　　费率方面，粮食ETF景顺管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。

　　从估值层面来看，粮食ETF景顺跟踪的国证粮食产业指数最新市盈率（PE-TTM）仅23.79倍，处于近10年34.67%的分位，即估值低于近10年65.33%以上的时间，处于历史相对低位。

　　数据显示，截至2026年7月31日，国证粮食产业指数(399365)前十大权重股分别为隆平高科、北大荒、诺普信、亚盛集团、神农种业、海大集团、农发种业、藏格矿业、苏垦农发、云天化，前十大权重股合计占比46.71%。（注：相关个股仅为指数成分股展示，不作为个股推荐。）

　　以上数据来源：Wind，公开信息，截至2026/8/6。