截至2026年8月11日10:07，创业板软件指数(399264)上涨0.37%，成分股彩讯股份上涨7.12%，每日互动上涨4.21%，华大九天上涨3.05%，国投智能上涨2.70%，汉得信息上涨2.39%。创业板软件ETF华夏(159256)上涨0.23%。
海外云服务商算力投入正加速转化为收入，国海证券指出，微软、谷歌、AWS的云业务营收与利润率全面提速，其中Azure同比增速达43%，谷歌云营业利润率同比提升近15个百分点。需求正从前沿实验室外溢至广泛企业客户，同时Neocloud厂商如CoreWeave和Nebius融资与订单同步放量，显示资本高强度投入与收入高弹性并存。
华鑫证券指出，AI应用正从金融资本驱动的导入期迈入生产资本主导的展开期，模型能力持续增强而价格下行，推动技术红利向生产力转化。当前多模态工具如Seedance2.5、Minimax H3、Wan3.0不断迭代，内容生产门槛降低，但商业护城河正从“产能”转向“资产”——即发行渠道、合规风控、规模化交付及IP沉淀能力。AI时代的内容竞争不再是单点创意比拼，而是系统化运营与生态构建能力的较量，龙头公司凭借资产端与入口端优势巩固中心化地位。
数据显示，截至2026年7月31日，创业板软件指数(399264)前十大权重股分别为同花顺、润泽科技、昆仑万维、指南针、网宿科技、深信服、润和软件、软通动力、中科创达、光环新网，前十大权重股合计占比49.95%。
此外，市场轮动加快，可以“配点红利”，通过哑铃策略平衡风险和回报，一端是高成长性或进攻型资产，另一端是低波动防守型资产。
红利低波ETF华夏(159547)：跟踪红利低波指数(H30269.CSI)，截至8月10日，指数近1年股息率为4.39%，对应的全收益指数自发布日(2013年12月19日)到26年6月底，任意时间持有6个月正收益概率是71%，持有1年、2年、3年正收益概率分别升至84%、90%和95%，适合作为哑铃策略中的防守型资产进行配置，管理费+托管费仅0.2%，在同类产品中费率最低，联接基金A类021482；联接基金C类021483。
