纽约梅隆银行：澳储行鹰派立场未变，但加息门槛抬升
马来亚银行：上调新加坡GDP预测，AI资本支出成重要驱动力
华侨银行：美联储9月加息门槛高，美元大概率维持区间震荡
【机构分析】
·纽约梅隆银行策略师表示，澳储行依旧保留鹰派立场，但房价下行、住房信贷走弱抬高了后续加息的门槛；该行看好澳元表现，认为其在G10货币中拥有不错的相对收益率吸引力。
·先锋集团分析师预计，美国7月CPI环比0.1%、同比3.3%，油价回落与住房、核心商品企稳带动整体通胀温和。商品通胀下行趋势料延续，然而工资高企令超级核心服务业通胀粘性较强，暂未出现实质改善，潜在物价压力持续。
·LPLFinancial经济学家指出，美联储是否选择加息，核心要看通胀维持高位的时长。劳动力市场已经显现放缓迹象，如果通胀走势依旧模糊，年内或存在一次加息可能性，但后续继续加码加息的空间已经有限。
·凯投宏观经济学家表示，澳储行8月利率政策声明仅仅小幅缓和了鹰派立场。澳储行重申，必要时将进一步上调现金利率，推动通胀回落至目标区间，不过加息的触发前提是通胀上行风险真正成为现实。即便政策委员会对通胀的表态依旧偏强硬，本轮政策周期内澳储行并不会真正实施再度加息。
·马来亚银行经济学家预计，新加坡下半年GDP增长将受到全球人工智能（AI）资本支出热潮、国内建筑业上行周期以及避险资本持续流入的共同推动。AI资本支出热潮也将提振新加坡出口；在本地及区域贸易和投资活动活跃的背景下，强劲的信贷需求将继续支撑金融行业增长。尽管政府已推出总额约20亿新元的两项支持计划，但其财政储备仍然充裕；基于上述积极因素，该行将新加坡2026年和2027年的GDP增长预测分别从此前的4.8%和3.1%上调至5.2%和3.3%。
·马来亚银行指出，菲律宾二季度GDP同比增速回落至2.3%，不及市场预期，国内需求呈现全面走弱态势。虽然政府支出与外需能够带来一定托底作用，但高通胀、高利率环境叠加投资疲软，仍会持续拖累经济复苏节奏。马来亚银行下调菲律宾经济增长预期，将2026年GDP增速预测由3.5%下调至3.2%，2027年预期从4.2%下调至3.7%。
·澳新银行预测显示，此轮澳大利亚房价下行周期中，悉尼与墨尔本将成为下跌重灾区，跌幅明显高于澳大利亚全国均值。预计悉尼房价自峰值至谷底累计跌幅可达14.5%，复苏时点或将推迟至2028年；墨尔本房价预计回落12.8%，全国整体房价累计下滑10.6%。房价大幅下行的预期，成为本次澳洲联储政策会议的重要背景，市场普遍预期央行将维持当前利率水平不变。
·华侨银行分析师指出，美联储9月加息门槛依旧很高，7月核心CPI环比需达到0.3%或更高，才会实质性抬升加息预期，当前市场预期为0.2%。该行认为美元大概率维持区间震荡，风险环境尚可将继续支撑利差交易。
·华侨银行分析师指出，获得美国支持的日本外汇干预行动，尚未完全扭转日元的弱势格局。美元兑日元现已逼近159，回吐了干预过后的大部分跌幅。该行维持 2026年末美元兑日元163的预测。若日本央行采取更为激进的加息路径，日本国内资本回流本土资产，日元有望迎来持续性修复。
·道明证券称，澳储行全票维持4.35%利率不变，政策声明及预测鹰派程度不及预期，加息已非基准情景、加息门槛抬升。行长布洛克重申通胀上行风险兑现仍可加息。若当前利率抑制通胀效果有限，实际中性利率抬升，澳储行或面临政策空间不足的困境。
·法兴银行分析师指出，虽然日本央行货币政策收紧、日债收益率上行，日元仍是 G10表现垫底货币。预计日本央行后续还将加息75bp，10年期日债收益率或升至3.50%，即便相对德债形成正利差也难以吸引买盘。
