【热点导读】
AI4S又一里程碑！美国“创世纪计划”推出科研大模型现已进入数据收集阶段
阿里云计划将全球数据中心产能提升两倍以上
上海推动算力和基础大模型扩大境外调用
AI浪潮拉动该领域需求增长
AI算力需求持续增长，这一领域将成为支撑算力发展的关键环节
随着市场风格再平衡，该板块关注提升，当前估值处于低位
《煤炭工业发展“十五五”规划》印发
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AI4S又一里程碑！美国“创世纪计划”推出科研大模型现已进入数据收集阶段
近日，美国能源部联合企业、国家实验室和学术机构共同推进的“创世纪计划（GenesisMission）”孕育出了全新成果——一款专门面向科学研究的开放权重基础模型Genesis-Science-1（简称GS1）。“创世纪计划”最早由美国白宫在2025年11月启动，旨在利用人工智能（AI）变革科学研究方式、加速科学发现。其在具体执行上属于AI4S（AIforScience，意为人工智能驱动的科学研究）范畴。
AI4S属于多痛点、高价值、高容量赛道，伴随模型能力提升与场景渗透加速，当前北美明显加速布局，行业需求拐点已来。长江证券认为，过往制药领域存在“双十困境”、研发支出高收益低，可以形象地把AI4S理解成给药研装上加速器，药物研发早期用AI快速筛选合成，若候选分子产出速度提升，那么将来市场空间同样有望扩容，头部玩家或将直接受益。其指出AI4S拐点已至，重视创新药全产业链机遇：（1）DNA合成/蛋白合成：AI驱动的生命科学“卖铲人”价值有望加速兑现；（2）药物发现CRO；（3）模式动物；（4）安全性评价；（5）CDMO；（6）平台型玩家；（7）基础工具（测序仪）。
上市公司中，义翘神州和Ainnocence携手建立了人工智能（AI）驱动的抗体亲和力成熟平台，通过Ainnocence研发的可自我优化的人工智能引擎SentinusAI，结合义翘神州的高通量重组抗体表达生产平台，具有高达10^10诱变序列库，进一步提升义翘神州的抗体开发CRO服务能力。药石科技构建了多层次的药物发现技术体系，开发了一个包含30000多种独特新颖的用于小分子药物研发的药物分子砌块库，借此可以快速地发现化合物的结构与活性关系，大大提升药物研发的效率和成功。
阿里云计划将全球数据中心产能提升两倍以上
据《科创板日报》记者获悉，基于首创全模块化设计架构，阿里云已将大型AIDC数据中心的交付工期缩短至100天。同样的工期，国内传统交付周期为6至12个月，美国为12至18个月。在缩短工期的同时，阿里云数据中心整体建设成本降低10%以上。今年，阿里云计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。
AI算力浪潮重塑数据中心交换机行业竞争格局，海内外市场同步迎来高速产品迭代机遇。爱建证券表示，海外云厂商持续加大数据中心资本开支，国内智算中心建设稳步推进，共同支撑800G高速交换机行业需求扩容。2026Q1全球高端交换机市场仍由海外企业主导，国内厂商加速产品迭代与商业化落地，在800G规模化部署、CPO硅光等领域完成技术积累与场景落地，国产替代进程持续推进。
公司方面，锐捷网络主要从事网络设备、网络安全产品及云桌面解决方案的研发、设计和销售，公司已经是字节跳动、阿里、腾讯等头部互联网企业的数据中心交换机核心供应商。紫光股份51.2T CPO硅光数据中心交换机产品，2025年已实现批量交付部署，融合核心技术优势，创新散热与智能无损网络设计，有效降低时延和功耗。
上海推动算力和基础大模型扩大境外调用
据媒体报道，上海市商务委等七部门印发《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》。其中指出，布局与人工智能产业协同发展的服务贸易。吸引企业和机构设立人工智能研发中心、开源平台和合作实验室。推动算力和基础大模型扩大境外调用，支持智能体、多模态生成等模型产品出口。
长江证券表示，多元落地场景渗透提速，看好AI应用拐点到来。随着模型调用成本的大幅下降，企业试错门槛显著降低，开发者能够在固定预算下实现更大规模用户测试与产品迭代，有望持续推动AI应用渗透提速。
公司方面，米奥会展控股子公司奥创天下于6月17日正式发布了AI出海视频营销解决方案品牌“星擎”。其底层基于多Agent自动化协作框架，将文案、翻译、配音、配乐及发布等工序解耦，实现了视频创作与全球分发全流程的自动化运作。科蓝软件创新研发出的魔聚平台是一款AI技术驱动的创新应用平台，基于不同模型聚合的基础上构建场景AI Agent，魔聚平台的底层大模型主要用的是阿里千问系列。
AI浪潮拉动该领域需求增长
据报道，英伟达CEO黄仁勋在回应“5000亿美元融资计划”时表示，AI算力是“投资级资产”，并在访谈中强调，当前AI算力已经成为新时代刚需基础设施，搭建融资平台背后代表着市场对于AI基建的“真实而长期的需求”，并非资本单纯炒作催生的泡沫需求。
财信证券表示，AI算力基建持续扩张，AI服务器迭代更新，直接拉动高端PCB需求快速扩容。AI服务器PCB从传统12-16层跃升至24-40层，孔径向微型化升级，且普遍采用M8/M9高硬基材与分段钻孔工艺。PCB层数增长和高硬度基材加速钻孔耗材钻针的消耗，对钻针寿命和精细度都带来新要求，在涂层钻针和微钻等高端钻针技术逐步成熟，出货量持续增长的背景下，钻针行业有望迎来可观增长空间。
公司方面，欧科亿的PCB钻针棒材已在下游客户稳定供货，未来将进一步拓展客户渠道。新锐股份拟收购公司慧联电子深耕PCB精密刀具领域，掌握成熟超细微钻、金刚石涂层等核心技术，客户包括鹏鼎控股、深南电路等头部PCB厂商。
AI算力需求持续增长，这一领域将成为支撑算力发展的关键环节
近日，根据国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）公告，由中科曙光旗下曙光数创牵头编制的我国首部数据中心液冷国家标准——GB/T 48023-2026《数据中心冷板式液冷系统技术规范》正式获批发布，并将于2027年2月1日起正式实施。这标志着我国数据中心液冷产业正式迈入标准统一、生态协同、创新加速的高质量发展新阶段。
国泰海通证券认为，从产业链角度看，液冷正在重构数据中心价值分配体系。传统风冷时代，散热价值主要集中于空调系统、冷水机组及机房基础设施，而液冷时代的价值进一步向服务器内部、机柜侧以及芯片级热管理环节延伸。冷板、CDU、快接头、冷却液及系统控制模块等核心部件的重要性持续提升，产业竞争也由单纯制造能力逐渐转向技术研发、平台适配、客户认证和规模交付能力的综合竞争。总体而言，液冷是算力基础设施升级过程中由功率密度提升所催生的必然技术路径。随着AI算力需求持续增长，液冷将在未来数据中心建设中承担类似电力供应、服务器设备一样的基础设施角色，成为支撑人工智能时代算力发展的关键环节。
上市公司中，昊华科技针对AI液冷服务器已布局形成多产品矩阵，产品包括相变浸没液冷冷却液YL-10、单相浸没液冷冷却液YL-70、相变冷板液冷冷却液HP-1和HFC-134a等。康盛股份液冷板块布局冷板式与浸没式两条技术路线，产品应用于智算中心、储能等领域，液冷板现有产能为15万片/年。
随着市场风格再平衡，该板块关注提升，当前估值处于低位
媒体报道，近日，多家新茶饮品牌陆续发布立秋消费数据，记录这一年一度的“秋天的第一杯奶茶”热潮。数据显示，立秋当天，瑞幸咖啡“秋天的第一杯奶茶”销量达到2500万杯，单日杯量创历史新高；蜜雪冰城也宣布相关销量突破年度新纪录。
西部证券表示，七月以来随着市场风格再平衡，食品饮料板块关注提升，当前估值处于低位，筹码结构较好。板块内部分成长股前期因为流动性和市场风格下跌较多，估值回到15-20倍合理区间。但细分品类景气度仍在。东方证券表示，2026二季度或将是食品饮料年度利润端压力最大季度，“涨上游、不涨下游”逻辑或定价充分。考虑到2026年6月社零单月同比回正，认为需求侧压力或边际放缓。综合上下游，预期2026年三季度消费品利润端或普遍好于二季度。
上市公司中，盐津铺子培育出鹌鹑蛋、魔芋素毛肚等核心大单品，从而成功突破定量流通渠道，完成全渠道布局。欢乐家根据消费者的饮食习惯和消费趋势进行产品开发，储备多款饮料和水果罐头产品，打造健康化、便携化、零食化和年轻化的休闲水果制品；渠道方面，持续深化零食专营连锁等新兴渠道。东鹏饮料核心大单品东鹏特饮基本盘稳固，推出高端新品"东方大鹏"，聚焦脑力补给，完成高端市场品牌占位。其他饮料中，"东鹏大咖"延续强劲势头，根据马上赢数据，其市场份额稳居中国即饮咖啡市场前三。
《煤炭工业发展“十五五”规划》印发
近日，国家发展改革委、国家能源局印发《煤炭工业发展“十五五”规划》。其中指出，到2030年，煤炭兜底保障能力进一步增强，生产开发布局持续优化，优质先进产能比重进一步提升，产供储销体系更加完善，全国大型现代化煤矿产能比重提升至87%；安全绿色开发和清洁高效利用水平明显提高，全系统智能化建设深入推进，智能化煤矿产能比例提升至75%。
结合对能源产能周期的研判，煤炭供给瓶颈约束有望持续至“十五五”，仍需新规划建设一批优质产能以保障我国中长期能源煤炭需求。信达证券认为，在煤炭布局加速西移、资源费与吨煤投资大幅提升背景下，国内经济开发刚性成本和国外进口煤成本的抬升均有望支撑煤价中枢保持高位。当前，煤炭板块仍属高业绩、高现金、高分红资产，行业仍具高景气、长周期、高壁垒特征，叠加宏观经济底部向好，央企市值管理新规落地，煤炭央国企资产注入工作已然开启，以及一二级市场估值倒挂，愈加凸显优质煤炭公司盈利与成长的高确定性。
上市公司方面，昊华能源是西北动力煤低长协弹性标的，坐拥内蒙、宁夏动力煤优质矿井，并且公司煤炭市场化销售占比高，周期上行阶段业绩有望充分释放。大有能源主要从事原煤开采、煤炭批发经营及洗选加工，主要产品为长焰煤、焦煤、贫煤、洗精煤等，上半年商品煤产量554.28万吨，同比增长6.38%，商品煤销量572.30万吨，同比增长12.65%，煤炭销售收入20.24亿元，同比增长16.12%。
