市场快评：市场普遍低迷，机器人、新能源与创新药逆市上涨。个股涨跌比1615：3777，申万一级行业涨跌比为6：25，通信、石油石化、医药生物、公用事业、家用电器行业涨幅居前。

　　ETF行情总结：机器人、新能源逆市上涨

　　机器人：IPO催化

　　【ETF表现】:机器人ETF广发#159050（+2.2%）

　　【相关消息面】：（1）宇树科技正式启动网上网下申购，IPO定价超出预期，有望带动本体厂商估值重塑。（2）比亚迪人形机器人“小迪”预计8月亮相，标志着比亚迪正式入局人形机器人赛道，开启汽车与人形机器人协同发展的全新布局。（3）第二届世界人形机器人运动会8月开赛。

　　新能源板块：多元化成长

　　【ETF表现】:储能电池ETF广发#159305（+1.4%）、光伏龙头ETF广发#560980（+1.4%）、环保ETF广发#512580（+0.5%）

　　【相关消息面】：全球储能市场进入多元化增长阶段，中长期需求强劲，叠加AIDC相关的配储、液冷、SST、HVDC等，储能依然具备较大的成长空间，有望随着AI情绪转好而获得估值的拔升，提供弹性。

　　创新药：企业利好

　　【ETF表现】:创新药ETF广发#515120（+0.6%）、恒生生物科技ETF广发#159169（+0.4%）

　　【相关消息面】：2026年6月，美国国防部将药明康德列入1260H名单，公司随后起诉美国国防部，并向法院申请初步禁令。美国时间8月7日，法院批准了该禁令，裁决使公司在挑战认定期间免受该认定带来的即时不利影响。

　　后市展望：外围压力缓和，关注拥挤度

　　开源证券认为，7月市场面临剧烈调整，核心宽基指数均出现大幅下跌。相较前四轮调整，本轮调整较为剧烈，背后是科技叙事逆风、流动性担忧、微观结构脆弱同时出现。经过剧烈调整后，科技行情的压力得到部分缓解，科技叙事担忧缓解，流动性压力部分释放，尤其AI资本开支担忧缓解，ROI提振科技逻辑。下一阶段的核心观测变量是交易拥挤度能否真正回落至合理区间。短期看，如果拥挤度下降，继续做好再平衡，市场将继续寻找前期涨幅有限、机构持仓较低且具备业绩支撑的方向。

　　结构上建议关注：

　　（1）医药：国产创新药全球合作价值持续兑现、叠加前期调整较为充分，看好后市机会。2026年中国创新药BD在去年基础上持续增长，截至3月27日对外授权交易总额已超600亿美元；2025年出海授权创历史新高，全年交易总金额达1356.55亿美元、首付款70亿美元、交易数量157起。

　　【产品】港股创新药ETF广发#513120、 创新药ETF广发#515120、 恒生生物科技ETF广发#159169

　　（2）AI产业链：前期AI硬件积累较大涨幅的背景下，短期市场难免回归“叙事质疑”和“估值质疑”，但并不改产业景气，只是甄别和再定价。

　　【产品】通信ETF广发#159507、科创人工智能ETF广发#588760、科创芯片设计ETF广发#589210

　　（3）消费：适度关注前期调整充分、估值压力有所释放后的补涨机会，消费、券商等板块与成长板块出现罕见的分化行情，后续有望迎来修复契机。

　　【产品】恒生消费ETF广发#159699、 可选消费ETF广发#159936、 消费ETF广发#560680