周二（8月11日），创业板人工智能反弹回暖，光模块龙头、IDC算力租赁等算力方向表现活跃。其中，铜牛信息领涨超6%，锐捷网络涨超5%，新易盛涨近4%，中际旭创上涨2.59%，联特科技、汉得信息、长芯博创、江波龙等多股涨超1%。

　　热门ETF方面，重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内逆市收涨0.74%，全天成交12亿元，交投持续领跑全市场AI主题类ETF。

　　综合市场信息来看，创业板人工智能板块当前或正受到国内外算力利好的双重共振驱动：

　　海外方面，Anthropic签下91亿美元算力大单提振租赁板块，英伟达联合六大华尔街机构设立融资平台，目标撬动超5000亿美元资本用于AI基建。

　　国内方面，阿里云计划将模块化数据中心产能提升两倍以上，同时AIDC交付工期缩至100天，建设成本反降超10%。

　　国海证券指出，海外CSP以及Neocloud厂商逐渐验证，大规模算力资本开支能够有效转化为营收与利润。在Agent驱动下，推理需求具备长期持续增长潜力，加上国内高端算力服务器渠道价格大幅上行直观反映当前供给紧张行业现状，预计中国AI算力供需紧张加剧，算力租赁行业中长期增长逻辑较为确定，且已进入业绩释放的红利期。*

　　创业板人工智能ETF华宝（159363）基金经理曹旭辰最新观点表示，若相关扰动因素逐步明朗且海外科技龙头企稳，市场有望重回AI主线，风格或转向大盘股；若不确定性延续，科技板块估值逻辑可能受到外部因素扰动，全球市场情绪也将受到压制。中长期来看，AI算力需求仍有支撑，行情持续性需观察产业链修复与龙头走势的配合。

　　AI交易主线上，除光模块等算力卡位板块之外，还可重点关注AI应用。参照美股SaaS标杆，Palantir季报超预期，市场正给予AI应用落地能力极高溢价。创业板人工智能汇聚大量"软件+硬件"结合标的（如行业垂类应用），相较于纯硬件通信，更受益于应用层业绩兑现与估值体系重塑的双击逻辑。

　　创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量约40%，是AI算力核心旗手。此外，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模超70亿元，近6个月日均成交超10亿元，规模、流动性领跑同标的指数8只ETF。

　　数据来源：沪深交易所等。

　　*机构观点参考资料来源：国海证券《计算机行业动态研究：云景气引领AI叙事把握国内算力增长机遇》