8月10日，国家发展改革委、国家能源局印发《煤炭工业发展“十五五”规划》（以下简称《规划》）。

　　《规划》提出，到2030年，煤炭兜底保障能力进一步增强，生产开发布局持续优化，优质先进产能比重进一步提升，产供储销体系更加完善，全国大型现代化煤矿产能比重提升至87%；安全绿色开发和清洁高效利用水平明显提高，全系统智能化建设深入推进，智能化煤矿产能比例提升至75%；煤基多元化产业格局加快形成，煤炭消费实现达峰，供需动态平衡保障机制进一步健全，行业现代化治理能力显著提高，现代煤炭产业体系基本建成，煤炭高质量发展迈上新台阶。

　　政策护航之下，煤炭行业基本面持续向好，供需格局偏紧推动煤价稳步上行。

　　中煤能源表示，供应端，受监管趋严常态化、产量释放有限、进口煤倒挂等因素影响，供应整体偏紧。需求端，受迎峰度夏旺季来临、补库需求逐步释放，需求持续增长。综合来看，预计全年煤炭价格中枢将同比有所上行。

　　山西证券表示，安监环境严格约束供给释放，山西事故频发对炼焦煤冲击更大。夏季来水偏少，煤电需求具备较强支撑。中报季市场交易风格侧重业绩，煤炭股后续上攻动力来自价格。

　　基本面与政策双重利好下，下半年以来，融资资金持续加仓煤炭赛道。据证券时报统计，截至8月10日，共计7股融资净买入额超过3000万元。其中，山煤国际、淮北矿业、中煤能源3股净买入额超过1亿元，依次为1.99亿元、1.62亿元、1.27亿元。

　　山煤国际预计2026年半年度实现归母净利润9.6亿元至10.3亿元，同比增长46.57%至57.26%。对于业绩增长，公司表示，一是受煤炭行业供需形势变化影响，公司煤炭综合售价同比上升；二是公司精准调控生产节奏、持续优化产销联动，煤炭销售量同比提升。山煤国际2026年工作目标为煤炭产量不低于3500万吨。

　　市场方面，煤炭指数下半年以来累计上涨18.06%。成份股中，兰花科创和平煤股份下半年以来累计涨幅均超过30%，分别为36.89%、30.63%；陕西煤业、大有能源、兖矿能源涨幅均在26%以上。

　　兰花科创预计2026年半年度实现归母净利润8000万元至9000万元，同比增长39.18%至56.58%，主要系上半年在国际国内需求变化等多重因素影响下，煤炭市场稳步走高，煤价较同期上升明显，同时国内尿素价格受需求变化影响，价格高位运行。

　　以预告区间中值统计，昊华能源、山煤国际和陕西煤业上半年业绩同比实现大幅增长，净利润同比增长分别为65.68%、51.92%、50%；甘肃能化、恒源煤电、盘江股份预计实现扭亏为盈。

　　昊华能源预计2026年半年度实现归母净利润7.43亿元，同比增长65.68%。公司表示，业绩大幅增长主要原因：一是煤炭、甲醇产品销售价格同比上涨；二是公司统筹抓好安全生产，全力保障生产运营，实现增产，商品煤销量较上年同期增加39万吨。