储能产业链迎涨价潮。

　　据中关村储能产业技术联盟统计，7月以来，已有包括亿纬锂能(300014.SZ)、盛弘股份(300693.SZ)、领充新能源、绿能慧充(600212.SH)、易事特(300376.SZ)在内的10余家储能产业链上下游企业发布调价函。

　　制图：高菁

　　目前所涉产品可主要分为储能变流器(PCS)及储能系统类产品、充电桩类产品以及电池类产品三大类，以前两大类居多。

　　其中，储能变流器(PCS)及储能系统类产品、充电桩类产品的涨价逻辑类似。

　　鑫椤资讯高级研究员张金惠向界面新闻指出，储能变流器和充电桩涨价的驱动力来自于相关芯片的涨价带动，由于AI需求崛起，打破了原有的供需关系，导致相关芯片及电子元器件的供应紧张价格上涨。

　　某头部PCS及储能系统企业内部人士向界面新闻表示，PCS成本承压，主要由于跟AI相关的芯片及电子元器件都有不同程度的涨价，“这种涨价使得我们的成本有所提升，阶段性的可能也会考虑会有一些顺价的动作。”

　　除此之外，多家企业还在调价函中提到了上游铜、锡、银等大宗商品价格大涨，以及供货周期延长、综合生产成本攀升等调价原因。

　　盛弘股份在调价函中指出，金、银、铜、锡等有色金属涨幅30%-200%；PCB、IGBT、驱动芯片等核心元器件整体涨幅区间达50%-800%。

　　下游需求高涨，也为企业涨价提供了底气。

　　据鑫椤储能，上半年国内储能系统中标容量达211 GWh，同比大增43.1%。同期，国内储能系统中标价同步回暖，2小时系统均价0.552元/Wh，同比增长4.7%，4小时系统0.528元/Wh，同比增长14%，下游项目端价格底部已确认抬升。

　　在张金惠看来，本轮的涨价属于趋势性拐点，价格回归常态需等待新增产能的落地。

　　电池类产品的涨价逻辑与前两类有所不同，主要驱动因素为政策变化。

　　亿纬锂能在调价函中明确，此次在原有供货价格基础上增加2%消费税成本，依据是财政部、海关总署、税务总局2026年第20号公告，自2026年9月1日起恢复征收锂电池消费税，属于法定刚性成本，按规则同步传导。

　　SMM储能分析师李亦沙向界面新闻分析指出，2%的消费税对于储能电芯厂商而言压力较大。她指出，目前电芯厂净利率普遍在5%上下，若自行承担2%的成本，相当于直接砍掉近半净利，因此电芯厂没有能力消化，必须向下游传导。

　　不过，真锂研究创始人墨柯向界面新闻指出，储能电池消费税理论上应向下游储能系统企业传导，但实际情况下，这2%大概率传导不下去。原因是储能系统企业的终端客户，即储能电站项目方若接受这一成本，项目收益率可能由正转负，导致项目无法推进。

　　“我接触到的信号是，储能电池整体已开始降价。还想涨价的，下游客户很难接受。”墨柯说。

　　李亦沙的观点则有所不同。据其观察，这次电芯厂的谈判态度比以往任何一次都坚决，包括此前碳酸锂暴涨时期都没有如此强硬，“电芯厂的逻辑很清晰，消费税针对的是消费者，理应由下游承担。”

　　李亦沙透露，目前主流集成商仍在与电芯厂谈判，但难度极大，连第一大客户都很难争取到让利空间，中小客户基本要全额接受。她判断，9月电芯价格至少会有2%的涨幅落地。

　　关于电芯价格上涨的持续性，李亦沙向界面新闻进一步分析指出，2%消费税的影响属于阶段性脉冲，9月落地后即告结束。后续价格走势更多取决于供需关系和原材料价格变化。

　　她判断，下半年供需基本面出现进一步紧张的可能性不大，原材料价格虽有上移空间但幅度有限，因此9月之后电芯价格仍有小幅上涨可能，但大幅上涨的概率较低。

　　上述储能企业内部人士也指出，储能产业链涨价的底层逻辑还是成本与供需，需求持续旺盛是涨价能够落地的必要条件。但涨价并非没有上限，一旦超出下游承受的临界点，便会反噬需求，因此阶段性传导成本压力是常态，持续单边涨价并不现实。

　　在电芯、PCS、材料等多个环节涨价落地的同时，储能集成商正承受着来自上下游的双重挤压。

　　李亦沙称，目前主流集成厂商已与下游业主方进行沟通，但后者普遍难以接受价格传导。系统集成厂商同上游部件厂商已签合同订单仍需执行，采购需求相对刚性；但下游业主方可以选择延期甚至暂缓项目，且客户分散，集成商难以形成统一议价力量。

　　她指出，若下游客户接受度过低，集成商将承担较大成本压力，考虑到当前集成商盈利空间本就不厚，最终可能导致集成商对电芯厂的涨价接受度进一步降低。

　　前述企业内部人士也印证了这一传导困境。其向界面新闻指出，国内市场本身就是价格敏感度高的市场，“很多业主不是说我非得干，如果说投资收益率算不过来，可能阶段性就不干，会观望。”

　　尽管短期博弈激烈，从行业长期发展来看，此番政策性成本上升未必是坏事。

　　当前，无论是国内的电池消费税，还是电池出口退税的持续下调，都在通过税收工具增加成本刚性，倒逼终端价格修复。

　　根据CNESA全球储能数据库的不完全统计，2026年上半年，2h储能系统中标价格回升至0.6021元/Wh，同比增长8.8%；4h系统中标价格0.5413元/Wh，同比增长了21.1%。

　　海外市场方面，出口退税逐步取消，集成商同样无法独自承担，必须与海外业主分摊成本。李亦沙预计，明年欧洲等市场价格将出现回温。

　　她进一步表示，海外部分市场当前正在从“价格战”走向“价值战”，华为、阳光电源等头部企业即便不降价，仍能通过联动机制让客户分担成本，今年海外订单表现依然亮眼。

　　“打低价肯定能拿到一些订单，但不是所有市场都吃这一套。”李亦沙说。