8月12日，光模块龙头继续强劲拉升，天孚通信涨超11%，新易盛、中际旭创涨超4%。热门ETF方面，重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内拉涨逾3.5%，实时成交额超7亿元。

　　光大证券分析，光模块设备商作为“卖铲人”率先受益于下游资本开支扩张浪潮。AI算力基建驱动高速光模块从800G向1.6T/3.2T/CPO等方向升级，技术迭代显著提高设备性能要求，增加设备配比与单机价值，终端需求扩大驱动光模块厂商扩张产能。2026Q1，6家全球头部光模块公司CAPEX同比+300%。

　　AI交易主线上，除光模块等算力卡位板块之外，还可重点关注AI应用。参照美股SaaS标杆，Palantir季报超预期大涨，市场正给予AI应用落地能力极高溢价。创业板人工智能汇聚大量“软件+硬件”结合标的（如行业垂类应用），相较于纯硬件通信，更受益于应用层业绩兑现与估值体系重塑的双击逻辑。

　　创业板人工智能ETF华宝（159363）及其场外联接基金（023407）重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量约40%，是AI算力核心旗手。此外，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模近70亿元，近6个月日均成交超10亿元，规模、流动性领跑同标的指数8只ETF。