8月12日，A股市场震荡上行，沪指小涨，AI硬件大涨，光伏板块强劲冲高！截至14:24，费率最低档的光伏ETF汇添富（516290）涨1.68%，冲击两连阳，昨日小幅吸金！

　　光伏ETF汇添富（516290）标的指数成分股多数冲高，罗博特科涨超5%，迈为股份涨超4%，通威股份涨超3%，隆基绿能等涨幅居前，阳光电源等回调。

　　【光伏ETF汇添富（516290）标的指数前十大成分股】

　　截至13：57，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

　　8月6日，根据公开资料报道，国内八大硅料龙头达成《反内卷倡议书》，共同承诺产品售价不低于完全成本，并主动出清高耗能落后产能；同日，美国高层签署行政令，依据232条款对进口多晶硅及其衍生产品设置最低进口价格并加征关税，相关措施自2026年12月4日生效。

　　据SMM，已有两家头部硅片企业陆续恢复报价，最新价格为N型硅片—183mm为0.9元/片；N型硅片—210R为1.0元/片；N型硅片—210mm为1.1元/片；硅片新一轮报价较此前上涨0.1元/片，SMM分析本轮硅片涨价与成本政策密切相关，硅片企业实际采购成本上移，对应投炉成本上升，因此硅片涨价属情理之中。

　　【国内：硅料不低于完全成本销售，价格修复或超预期】

　　华泰证券指出，八大多晶硅龙头企业（通威、协鑫、大全、新特能源、亚洲硅业、东方希望、青海丽豪、戈恩斯）在上海经四轮磋商后达成《反内卷倡议书》，共同承诺所有产品售价不得低于完全成本，企业互相监督举报；同时严格执行能耗新标准，主动出清高耗能落后产能。此次会议主要有三点超预期：

　　1. 参会人员级别高。本次参会/签字为各企业一把手，级别高于近期其他光伏政策宣贯会（中高层参与）。

　　2. 产能覆盖度高。八大硅料龙头名义产能超250万吨，根据infolink 8月排产数据测算，约占全球名义/在产产能75%/80%，占国内名义/在产产能79%/86%。考虑到《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》3级能耗标准趋严，头部企业产能能耗优势显著，产能覆盖度或进一步提升。

　　3. 企业挺价高度或超预期。此前市场预期为企业不低于现金成本或生产成本报价，而本次倡议约束售价不低于完全成本（现金+折旧+三费），若严格执行或意味着报表净利润转正，且在当前开工率下我们测算企业含税售价有望不低于5万元/吨。本周根据硅业分会统计，硅料企业已暂停报价，静待后续上下游博弈走势。（来源于华泰证券20260811《电新：内外共振或将支撑光伏价格体系重塑》）

　　【海外：美国加码光伏关税+多晶硅底价限制，对国内产业链直接冲击有限】

　　国投安信期货指出，预期影响为：第一，政策工具加码。以往美国光伏贸易工具，以双反、201保障关税、301关税均以比例型关税为主。本次新增全链条最低进口价格机制，抹平海外产品成本优势。规则面向全部进口来源，并非单独针对中国，配合反规避监管，重点压缩第三国套利空间，抬升海外加工产能输美的综合成本。

　　第二，对国内产业链直接冲击有限，以间接结构性扰动为主。国内直接出口美国的光伏产品占比已非常少，少部分企业通过东南亚迂回对接北美市场，该部分业务将直接受到规则约束；美国配套产能回流激励计划，项目要求2029年初前开工，本土产能实际释放周期较长，短期难以改变全球光伏供需格局，但贸易壁垒升级后，供给美国的产能溢出至其他出口市场，加剧非美市场竞争压力。

　　第三，国内光伏行业核心矛盾仍在供给端。外部贸易条件变化并非决定国内光伏价格与行业盈利的核心变量。后续产业链走势，关注国内多晶硅政策执行及产能供给的调节节奏。

　　（来源于国投安信20260810《【有色视点】多晶硅快评：美国加码光伏关税+多晶硅底价限制》）

　　在政企联动“反内卷”、新技术加速迭代、能源安全重视度进一步提升的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，叠加太空光伏、算电协同等热点催化，板块情绪有望迎来拐点，中长期有望迎来新成长曲线。看好困境反转信号明显的光伏板块，认准费率最低档的光伏ETF汇添富（516290），无证券账户者可关注联接基金（A：024059，C：024060），支持7*24h申购！