周三，韩国“存储双雄”股价大涨。一方面上月芯片股暴跌后投资者风险偏好回暖，另一方面投资者也在权衡一则报道——新加坡国有投资公司淡马锡计划投资三星电子和SK海力士。

　　报道称，淡马锡计划通过内部投资团队直接投资这两家芯片制造商，而非委托外部资产管理公司进行投资，目前正在考虑入场时机。

　　报道还援引相关政府部门和机构的消息称，淡马锡曾就投资时机与韩国政府进行过沟通。

　　若上述投资落定，将标志着淡马锡首次直接投资韩国股市。据报道，淡马锡认为人工智能供应链中的存储芯片仍被低估。

　　受该消息刺激，三星和SK海力士股价大涨，截至收盘，分别上涨6.68%和5.54%，盘中涨幅均一度超8%。受这两家芯片巨头股价上涨带动，韩国KOSPI指数收涨3.68%。

　　隆奥（Lombard Odier）新加坡高级宏观策略师Homin Lee表示：“这暗示长期投资者对韩国严重低估的半导体板块兴趣正在回升。若散户驱动的波动性趋于平稳，更为激进的外资机构很可能将这些核心标的视为布局机会。”

　　今年7月，随着市场对AI基础设施快速建设步伐的疑虑加剧，芯片股惨遭抛售，杠杆头寸大规模平仓。近期芯片股已开始反弹，市场越来越期待这些公司通过股票回购和增加派息来提升股东回报。

　　SK海力士上周五表示，将在第三季度公布股东回报计划的细节。市场预计三星电子也将跟进，KB证券分析师预测其股东回报规模或较当前增长逾十倍。

　　经历7月的抛售后，这些存储芯片制造商的估值已降至历史低位。三星和SK海力士的远期市盈率分别为4.2倍和3.6倍，远低于其全球芯片同业。费城半导体指数成分股的远期市盈率超过21倍。

　　尽管过去两个月股价波动加剧，但三星和SK海力士2026年迄今的股价涨幅均超过100%。作为全球最大的两家内存芯片制造商，这两家公司受益于人工智能需求的强劲爆发，业绩大幅增长。

　　Eugene Asset Management首席投资官Ha SeokKeun指出，若淡马锡投资属实，将释放“外资对韩国AI/存储器周期抱有高度信心的信号”，并有望成为驱动KOSPI反弹的动力之一。

　　淡马锡是全球规模最大的主权投资机构之一，其净投资组合规模达约4045亿美元。

　　潜在的投资将使淡马锡的半导体持仓版图延伸至存储芯片领域。该机构上周向美国证券交易委员会（SEC）提交的13F持仓报告显示，截至今年6月末持有英伟达、台积电及光刻机巨头阿斯麦的股份。