当地时间周三，美国劳工部公布的数据显示，美国7月CPI通胀与市场预测完全一致，削弱了投资者对美联储9月加息的预期。

　　具体数据显示，美国7月未季调CPI年率录得3.4%，为3月以来最小增幅，符合市场预期，前值为3.5%；7月季调后CPI月率录得0.1%，重回正增长区间，也完全符合预期，前值为-0.4%。

　　剔除食品和能源成本的核心CPI同比上涨2.5%，同样符合市场预期，前值为2.6%。美国7月季调后核心CPI月率为0.2%，预期值为0.2%，前值为0%。

　　尽管通胀水平仍明显高于美联储2%的目标，但7月温和的月度数据，加上6月同样较为温和的涨幅，表明今年早些时候由能源价格推动的通胀反弹正在降温。不过，物价仍然存在较大波动，并容易受到中东局势不断变化的影响。

　　数据公布后，现货黄金价格剧烈波动，短线跳水30美元，随后迅速反弹，并刷新日内新高，涨幅逼近1.6%。美股三大期指全线走高，纳斯达克100指数期货上涨1%。美国国债收益率全线下行。

　　交易员进一步下调了美联储9月加息的概率。根据芝商所的FedWatch工具显示，市场目前预计9月加息的概率已降至42%(公布前约为46%)。

　　从分项数据来看，能源价格7月环比进一步下降1.5%，继6月下降5.7%后连续第二个月下跌。不过，由于此前几个月能源价格大幅上涨，该领域价格同比仍上涨14.7%。其中，3月伊朗遭到袭击后不久，能源价格曾单月大涨10.9%。

　　食品和住房成本7月均上涨0.1%。住房成本此前一直较为顽固，是推动通胀率持续高于2%目标的重要因素之一。尽管7月涨幅温和，但美国劳工统计局表示，住房成本仍贡献了整体CPI月度涨幅的约三分之二。

　　新车价格上涨0.1%，二手汽车和卡车价格上涨0.4%。医疗保健价格上涨0.4%，机票价格则加速上涨2.2%。

　　摩根士丹利首席经济策略师Ellen Zentner评论称：“符合预期的通胀数据，将使上周非农就业报告公布后形成的‘没有必要加息’这一市场叙事得以延续。9月FOMC会议前还会公布一轮通胀数据，因此这一叙事仍可能发生变化。但除非下一轮数据呈现出截然不同的情况，否则美联储下个月很可能仍会选择维持利率不变。”

　　就在大约一周前，市场还预计美联储很可能在下个月的政策会议上加息。然而，7月非农就业岗位负增长引发市场对劳动力市场的新一轮担忧，再加上能源市场剧烈波动，使得9月加息的紧迫性明显下降。

　　分析人士指出，今年年初，通胀率原本看起来有望重新进入下行轨道。但今年春季以来，美伊战争推高了能源成本，再次助推通胀上行。与此同时，人工智能(AI)热潮正推动数据中心基础设施需求急剧升温，进而推高建设相关材料以及用于搭建这些基础设施的硬件价格。

　　这场已经持续5个月的中东战争陷入令人不安的僵局，伊朗凭借对霍尔木兹海峡的影响力，阻碍了白宫试图以有利于美国的条件结束冲突的努力。

　　和平协议谈判进展时断时续，帮助美国汽油价格从5月份超过每加仑4.50美元的高位回落。但据美国汽车协会(AAA)最新数据，目前汽油价格仍约为每加仑4美元，而2月底冲突爆发前约为每加仑3美元。

　　美国作为石油净出口国，加上持续消耗石油库存，在一定程度上缓冲了中东冲突引发油价冲击对美国经济造成的影响。但一些经济学家表示，这种缓冲作用不可能无限期持续。他们还指出，美国及其他国家最终都需要补充石油库存，这将使油价维持在较高水平。