中证智能财讯信胜科技（920093）8月10日披露招股说明书，公司拟以14.35元/股公开发行3600万股，占发行后总股本的25.53%，预计募集资金总额5.17亿元。本次发行的申购日期8月12日。

　　信胜科技拟将本次募集资金用于年产11000台（套）刺绣机机架建设项目、年产33万套刺绣机零部件建设项目、信息化系统升级建设项目、研发中心建设项目，以及补充流动资金。

　　公告称，年产11000台（套）刺绣机机架建设项目实施主体为公司控股子公司信胜机械，计划于浙江省诸暨市经济开发区陶朱街道建设厂房，投建年产11000台（套）电脑刺绣机机架生产线，提升机架生产能力，投资总额为2.495亿元。截至本招股说明书签署日，信胜机械已取得本项目用地的不动产权证。公司将以借款方式将募集资金借予信胜机械，以投资建设该项目。 项目达产后将年产6000台多头刺绣机、5000台单头刺绣机所需的机架，以支撑整机生产规模的扩张，提升公司产品的质量和供货能力，满足市场对各品类电脑刺绣机的需求，进一步增强公司的盈利能力和市场占有率。 项目达产后可实现年均营业收入33201.00万元，年均净利润2859.26万元，税后投资回收期（含建设期）7.70年，税后财务内部收益率13.32%。

　　招股书显示，信胜科技专业从事电脑刺绣机的研发、生产和销售，具有多年品牌历史和核心技术，系工信部第二批专精特新“小巨人”企业、第一批国家专精特新重点“小巨人”企业。作为中国电脑刺绣机行业的领先企业，公司产品涵盖电脑刺绣机的各类主要机型，规格型号众多，并可添加各类附加装置以实现多类刺绣工艺。

　　公司主要产品根据刺绣工艺可分为平绣机、特种机。平绣机根据应用场景可分为服装机、花边机、家纺机、成衣帽绣机等；特种机根据实现功能的不同可分为混合机、烫片机、毛巾机等。公司可以为客户提供机头数量从单头至超多头（最多270头）、机针速度从900转/分钟至1500转/分钟的多类规格型号产品，并通过添加珠子绣、金片绣、简易绳绣、雕孔刀、激光等各类附加装置实现多类刺绣工艺，满足不同客户的个性化定制需求。

　　本次发行概况

　　公司2025年投入资本回报率为26.11%，较上年同期上升0.83个百分点。2026年上半年投入资本回报率为10.03%，较上年同期下降0.94个百分点。

　　截至2025年，公司经营活动现金流净额为3.34亿元，同比增长16.77%；筹资活动现金流净额-827.54万元，同比增加8356.48万元；投资活动现金流净额-2.8亿元，上年同期为-3624.61万元。

　　2026年上半年，公司经营活动现金流净额为1.44亿元，同比增长11.57%；筹资活动现金流净额0元，与同期相比基本不变；投资活动现金流净额0元，上年同期为0元。

　　资产重大变化方面，截至2025年末，公司交易性金融资产合计较上年末增加228.52%，占公司总资产比重上升10.74个百分点；货币资金较上年末增加16.14%，占公司总资产比重下降6.59个百分点；固定资产较上年末增加4.81%，占公司总资产比重下降3.88个百分点；存货较上年末增加17.34%，占公司总资产比重下降2.62个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2025年末，公司其他应付款(含利息和股利)较上年末减少80.01%，占公司总资产比重下降2.56个百分点；短期借款较上年末增加68.94%，占公司总资产比重上升0.53个百分点；合同负债较上年末增加20.29%，占公司总资产比重下降0.5个百分点；应付票据及应付账款较上年末增加48.38%，占公司总资产比重上升0.49个百分点。

　　从应收账款账龄结构来看，截至2025年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为1.11亿元，较上年末增长1446.88万元。

　　从存货变动来看，截至2025年末，公司存货账面价值为1.57亿元，占净资产的24.11%，较上年末增加2317.24万元。其中，存货跌价准备为540.32万元，计提比例为3.33%。

　　2025年全年，公司研发投入金额为4533.16万元，同比增长39.89%；研发投入占营业收入比例为3.06%，相比上年同期下降0.09个百分点。

　　2025年，公司流动比率为1.62，速动比率为1.41。

　　根据招股说明书显示，截至2026年8月11日的公司股东中，持股最多的为浙江信胜控股有限公司，占比47.62%。

　　核校：杨澎