导读：①市场反弹个股普涨，短线情绪回暖，但量能萎缩，存量博弈特征显著，反弹高度取决于增量资金入场情况；②算力硬件再迎利好催化，但板块短期获利盘较多，情绪冲高后存在兑现风险；③板块持续强势，内部高低轮动；CXO 短线分歧加大，但中长期产业逻辑稳固。
昨日市场延续反弹，双创指数均涨超1%，全市场超4100股飘红，短线情绪持续回暖。但量能进一步萎缩，反映出目前市场观望情绪依旧较为浓厚，故仍先以存量博弈角度看待为宜。
算力硬件方向全线爆发，光纤、CPO等细分领涨，永鼎股份、可川科技、景旺电子等多股涨停。昨日盘后对于AI链再迎利好催化，腾讯Q2财报发布资本开支528亿大超预期，环比+65%，预期321亿。现金流口径下资本开支593亿，再度印证了头部互联网企业持续加码AI算力基础设施建设的决心。外利好同步共振，美国通胀数据呈现温和回落态势，市场对美联储持续加息的担忧显著缓解，隔夜美股光通信、半导体板块再度强势走高，外围科技赛道的持续走强或对A股科技板块形成正向情绪带动。
需注意的是，8月4日反弹至今已累积了不少的获利盘，后续能否吸引更多场外增量资金入场仍是关键，若没有更多的买盘承接，当科技短线情绪高潮后，可能还是会引发阶段性集中兑现。
除了科技股以外，医药产业链维持强势，并且板块内部呈现高位龙头强势晋级、低位品种补涨拉升的良性轮动格局。其中连板高标百花医药晋级7连板，成为市场短线情绪标杆，有效带动整个医药板块情绪升温。细分赛道中，CXO产业链依旧是核心强势方向，上游重组蛋白、分子砌块、AI制药等高端细分领域活跃度拉满。同时，医药板块内部也呈现一定程度的高低切换，医药商业、维生素、医疗器械等低位方向近期持续获得资金青睐，百合股份、浙江医药、瑞康医药、誉衡医药等大批低位品种上板。
从短线角度来看，CXO赛道连续大涨后，多只核心个股收出长上影线，直观反映出当前板块多空分歧持续加大。但从中长期基本面维度分析，医药产业链的上涨逻辑并未破坏：行业大额融资落地、跨境BD交易持续活跃，叠加AI技术全面赋能医药研发，带动临床试验、药物研发、耗材设备需求持续激增。因此短期分歧仅为情绪性震荡，待分歧充分释放后，医药产业链上游材料、核心设备、研发服务等细分环节，或依旧存在优质布局机会。
