据第三方市场调查公司Counterpoint Research最新发布的2026年第二季度内存与存储市场追踪报告，三星以25%的出货份额保持领先，SK海力士以22%紧随其后。长江存储以14%的份额首次跃居第三，小幅超越铠侠，美光则排名第五。

　　Counterpoint点评这些供应商的竞争格局称：三星面临产能限制，且因侧重于高利润的DRAM业务而限制了NAND产量。SK海力士的业绩表现受到其子公司Solidigm的提振，后者的位元出货量环比增长40%。长江存储借助市场普遍短缺的契机，实现了22%的同比增长和5%的环比增长。该公司在扩大对国内OEM厂商供应的同时，实现了267层3D NAND的量产，并推进了基于其Xstacking架构的300层以上技术研发。

　　5月19日，证监会官网资料显示，长江存储控股股份有限公司发布首次公开发行股票并上市辅导备案报告。

　　一、存储行业景气持续，AI驱动产业链量价齐升

　　NAND Flash是全球存储芯片的重要组成部分。根据国盛证券研究，2024年全球NAND市场规模约656亿美元。

　　1、AI持续驱动存储行业周期上行，存储原厂业绩实现快速增长

　　平安证券认为，当前AI持续高景气，持续推动存储行业周期上行，相关存储原厂业绩实现快速增长。其中，FY26Q2 SK海力士实现营收79.32万亿韩元，环比+51%，同比+257%，营业利润率高达76%；三星26Q2存储业务实现营收120.8万亿韩元，环比+62%，同比+471%。AI持续驱动半导体产业景气上行，以GPU、CPU和存储等为代表的芯片需求持续增加。

　　2、存储产品涨价上行周期延续

　　中信证券认为，存储产业保持高景气度，后续关注LTA进展与股东回报。全球主要存储公司股价6–7月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。总的来看，相关公司Q2业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升。展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。建议关注HDD、DRAM、NAND赛道。

　　3、SLC NAND性能卓越，大厂退出带来替代空间

　　NAND细分类型上，国盛证券认为，SLC NAND性能卓越，大厂退出带来替代空间。全球SLC NAND市场份额高度集中于海外及中国台湾厂商，2025年前几大厂商为美光、铠侠、华邦、SkyHigh、旺宏、兆易创新、东芯股份，分别为21%、20%、15%、14%、11%、9%、6%。近年来全球NAND原厂的研发投入与资本开支重点持续向高层数3DNAND演进，SLC NAND迎来国产替代机遇。

　　国盛证券指出，AI带动2D NAND价值重估，需求有望高速增长。TrendForce预判SLC NAND 2026下半年价格仍具备70%-75%上行空间，其中工业、车规专用SLC产品供需缺口更大，涨价弹性或将更为突出。

　　二、机构关注个股一览

　　参考研报来源：

　　国盛证券－《电子 SLC NAND：老树也能开新花》－2026年7月2日

　　平安证券－《电子行业：AI驱动存储周期持续上行，产业链盈利水平不断提升》－2026年8月2日

　　中信证券－《前瞻｜存储Q2总结：产业保持高景气度，后续关注LTA进展与股东回报》－2026年8月11日