近段时间，银行存款利率正上演一幕罕见的“分化图景”。

　　在多家大行接连重启5年期大额存单的背景下，一边是湖北、广东等地的部分农商行、村镇银行逆势上调存款利率；另一边则是浙江、云南、贵州等地多家中小银行继续下调存款利率。有行业人士表示，这种看似矛盾的“一升一降”格局，折射出在净息差持续收窄的背景下，不同银行基于自身处境做出的差异化选择。

守住本地基本盘的个体操作

　　据不完全统计，进入8月以来，已有湖北监利农商银行、湖北枣阳农商银行、广东五华惠民村镇银行等逆势上调了特色存款产品利率。

　　其中，广东五华惠民村镇银行的上调幅度更为明显。该行自8月5日起，将二年期、三年期整存整取利率分别由此前的1.17%、1.25%上调至1.28%、1.58%，三年期调升幅度高达33个基点。值得注意的是，该行五年期定存利率仍维持在1.30%，出现了“利率倒挂”现象。

　　此外，湖北监利农商银行将5万元起存的福满盈产品1年期、2年期、3年期的存款利率分别上调15、25、20基点，对应利率调整为1.3%、1.4%、1.75%；20万元起存的福满存产品1年期、2年期、3年期的存款利率则均上调15个基点。类似的还有湖北枣阳农商银行，将5万元起存福满盈产品2年期存款利率上调25个基点至1.40%，其他部分产品分别上调10至20个基点。

　　部分中小银行此次逆势加息，恰逢工、农、中、建四大行重启五年期大额存单发行，因此备受市场关注。有观点认为，这些银行逆势上调存款利率，或是受到国有大行重启五年期大额存单发行引发的“虹吸效应”影响。

　　例如广发证券分析称，四大行重启大额存单发行，可能进一步挤压中小银行的揽储空间，中小银行存款竞争力持续走弱。近期，多地县域农商行、村镇银行逆势上调中长期定期存款利率，或正是应对大行揽储冲击、对冲负债压力的被动选择。

　　不过，也有行业人士表示，这些中小银行的“加息”动作，更像是阶段性、区域性的防御行为，而非趋势性逆转。招联首席经济学家董希淼认为，逆势上调存款利率，是以牺牲一定利润为代价来换取流动性。而在存款利率整体下行趋势未变，净息差进一步被挤压的现实约束下，此类操作往往难以持续。邮储银行研究员娄飞鹏表示，逆势上调存款利率的目的是稳定负债，通过阶段性让利留住到期存量存款，守住本地基本盘的个体操作，“不具备全面扩散的基础”。

存款利率下调仍是主流

　　与之形成对比的是，不少中小银行仍在对存款产品利率持续进行下调。

　　仅从8月以来的情况看，新安融兴村镇银行宣布，自8月10日起下调部分产品利率。其中，二年期整存整取利率从1.3%降至1.05%，下调了25个基点。贵阳小河科技村镇银行自8月1日起，将5年期整存整取利率由2.15%下调至2.00%，下调了15个基点。云南石屏北银村镇银行的利率调整也于8月1日生效，1年期、3年期、5年期定存利率各下调5个基点。其中，5年期利率降至1.70%，与1.90%的3年期定存利率呈现“倒挂”现象。

　　将时间线拉长，下调存款利率、压降负债成本依然是多数银行的选择。例如，浙江建德农商银行、椒江农商银行、临海农商银行等多家银行宣布，自7月22日起调整部分产品的存款利率，下调幅度在10至25个基点不等。

　　有行业人士认为，这一系列调整，是银行业应对净息差持续探底的理性之举。数据显示，截至2026年一季度末，商业银行净息差降至1.40%，为连续三个季度持平后首次下行。因此，在净息差带来的压力影响下，调降存款利率仍是中小银行的主流应对方式。

　　从消费端影响来看，国金证券表示，在存款利率持续下行的背景下，消费者储蓄意愿反而处于历史高位，居民预防性储蓄动机仍在强化。若储蓄率持续上行，而收入预期未能显著改善，消费修复的可持续性仍将继续面临考验。考虑到2025年下半年的低基数，今年三季度的社会消费品零售数据同比大概率维持正增长，但改善斜率较缓。

　　总体而言，在银行业净息差降至历史低位的背景下，从追求存款规模最大化转向追求负债成本最优化，已逐渐成为行业主流观点。对于储户而言，在利率下行通道中，也需要更加注重多元化的资产配置，以应对低利率时代。