得益于AI算力需求火爆，AI云计算基础设施公司Nebius周三公布了全面超预期的2026年第二季度财报，显示公司成长动能强劲。受此利好刺激，公司股价当日暴涨逾34%。

　　这家AI算力租赁商第二季度实现营收5.82亿美元，同比暴增454%，超过华尔街预期的5.7亿美元。

　　其中，核心AI云业务销售额同比暴增514%至5.75亿美元。这意味着，该公司几乎所有的营收都来自云业务。

　　Nebius的盈利能力也大幅改善。公司调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）从去年同期的亏损2100万美元，转为盈利2.36亿美元，优于分析师预期的盈利1.69亿美元。调整后EBITDA利润率由一季度的32%升至41%。其中，AI云业务调整后EBITDA为2.86亿美元，利润率达到50%。

　　按美国通用会计准则（GAAP）计算，每股亏损0.68美元，优于华尔街预期的每股亏损0.72美元，而去年同期为每股亏损2.05美元。调整后净亏损3320万美元，同比收窄64%，远低于预期亏损1.907亿美元。

　　第二季度公司经营现金流大幅攀升至22.5亿美元，较去年同期负1.677亿美元显著改善。

　　与此同时，随着公司持续加大基础设施投入，第二季度资本支出达56.6亿美元，远高于去年同期的5.106亿美元。

　　展望全年，Nebius重申了2026年营收指引，预计全年营收30亿至34亿美元，并维持70亿至90亿美元的年化运营收入目标。

　　Nebius首席执行官Arkady Volozh表示，“本季度我们着手要做的每一件事，我们都做到了，”“在大多数情况下，我们做得更多。”

　　该公司表示，第二季度赢得的合同价值较上一季度翻了两番，其中包括四笔平均价值均超过 10 亿美元的协议。

　　Nebius是一家所谓的"新云"（neocloud）公司，即专门面向人工智能和高性能计算的云服务提供商。在AI支出热潮中，该公司赢得了华尔街的青睐成为最大赢家之一，今年以来股价已上涨约2倍。

　　Nebius为Meta和微软等客户提供AI基础设施。该公司对外出租搭载英伟达AI加速器的计算机服务器。英伟达已于7月披露，其持有Nebius 9%的股份。

　　Nebius发布最新财报后，股价大幅上涨。截止周三收盘，该股上涨34.14%，报259.2美元。

　　空头为股价上涨提供额外助力

　　值得一提的是，做空者面临压力也可能为Nebius股价的这波涨势提供了额外助力。空头借入股票并卖出，希望日后以更低的价格买回，从股价下跌中获利。

　　曾精准预言2008年美国次贷危机的“大空头”迈克尔·伯里上周披露了他对Nebius的做空仓位，并将做空该股比作"瓮中捉鳖"。

　　他并非孤军奋战。截至7月底，共有6020万股Nebius股票被做空，占流通股的近30%。任何超过20%的数字都意味着极高的做空兴趣。

　　尽管这些空头押注该股后续下跌，但一旦出现意外利好，空头将被迫平仓，进而引发轧空行情，大幅推升Nebius股价。从本次超预期的财报表现来看，该股后续仍存在进一步上涨空间。

　　虽然分析师预测Nebius在人工智能市场拥有巨大的机遇，但客户集中度过高、资本支出庞大以及沉重的债务负担，曾让部分投资者对Nebius持观望态度。然而，第二季度的强劲表现可能会促使部分资金放下顾虑，转而追逐AI热潮带来的上行潜力。

　　点燃AI基建板块

　　此前一天，另一家新云公司CoreWeave同样交出强劲业绩，披露在手订单储备规模达1040亿美元。该公司股价周三大涨逾19%，年内累计涨幅超50%。

　　此番上涨点燃了整个美股AI基础设施板块，当天新云、存储、光通信板块齐飞。Roundhill新云ETF（NCLD）涨17.26%。

　　费城半导体指数收涨2.49%。其中两家光通信股涨幅居前，Credo Technology涨8.26%，Coherent涨8.24%。

　　其他光通信股也多数走高，Lumentum涨13.63%，公司前一天发布的季度营收、利润以及下一季业绩指引全面超预期。康宁涨5.18%，AAOI涨2.79%，迈威尔科技涨2.25%。

　　存储概念股集体走强，SK海力士涨9.01%，希捷科技涨7.03%，闪迪涨5.76%，美光科技涨4.92%，西部数据涨3.69%。Roundhill存储ETF（DRAM）涨7.68%。