高毅资产二季度末美股持仓在美国证券交易委员会（SEC）官网最新披露。
据私募排排网统计，截至二季度末，高毅资产海外基金共持有19只美股标的，持股总市值约为9.79亿美元（以当前汇率折合人民币约66亿元）。从调仓动作来看，高毅资产二季度大幅加仓了存储龙头美光科技和闪迪，与但斌执掌的东方港外海外基金不谋而合。与此同时，高毅资产在内的多家私募巨头二季度大幅减仓了英伟达。用业内人士的话来说，AI产业趋势长期向好，但投资逻辑正在发生变化。
台积电跃升为第一大重仓股
据私募排排网数据，截至今年二季度末，高毅资产的美股第一大重仓股为台积电，期末持股市值约为2.38亿美元，占其美股总持仓的约24%。相较于一季度末，高毅资产二季度大手笔加仓台积电，持股数量环比增长约11.64%，使其从一季度末的第三大重仓股跃升为第一大重仓股。
公开资料显示，半导体代工巨头台积电今年二季度实现营业收入1.27万亿新台币（394.5亿美元），高于分析师预期的1.264万亿新台币，净利润也高于预期的6326.4亿新台币，连续五个季度打破历史纪录，并连续十个季度实现利润增长。
除了台积电，今年二季度高毅资产还显著加仓了BOSS直聘和携程，持股数量分别较一季度末增长175%和53%。
加码存储龙头
值得注意的是，高毅资产二季度对存储龙头的加仓动作，与东方港湾海外基金不谋而合。
相比于今年一季度末，高毅资产二季度末持有美光的股份数量增长超283%，期末持股市值接近3973万美元，为其第六大重仓股；持有闪迪的股份数量相较于一季度增长约192%，期末持股市值接近3638万美元，为其第七大重仓股。
无独有偶，今年二季度，东方港湾海外基金也新进买入闪迪，期末持股数量为108.4万股，期末持股市值超过2亿美元。
私募巨头同步减仓英伟达
从减仓动作来看，今年二季度景林资产、东方港湾和高毅资产同步减持了英伟达。
私募排排网统计数据显示，截至二季度末，高毅资产持有英伟达8万股，相较于一季度末减持比例超过70%。
同期，景林资产直接清空了一季度末位列其前十大重仓股的英伟达，东方港湾也减持了约15.7%的英伟达。
某百亿级私募人士分析称，7月科技股的“冷”，首先是流动性冲击的结果，但更深层的变化，是市场对AI产业链盈利来源的重新定价。
“此前一段时间，部分资金更多围绕涨价、供需偏紧、远期想象空间进行交易；而当市场波动放大后，资金开始追问：这些盈利到底来自哪里，持续多久，能否能兑现为收入和现金流。”该人士直言，简单来说，市场不是在否定AI，而是从“预期驱动”转向“兑现驱动”。此前股价主要反映“会不会涨价、会不会更缺货”，往后估值更需要由“接了多少单、产能能否释放、交付能否确认、利润率是否可持续、现金流是否健康”等来支撑。
这意味着，AI主线并未结束，但板块内部的分化会进一步常态化。能够把产业景气沉淀为自身价值扩张的公司，会越来越稀缺，也会越来越贵；而仅靠短期供需错配推动ROE跃升的标的，其估值弹性和持续性都将面临更高检验。
