华泰证券研报认为，下一代NVDA芯片潜在延期可能性或将扰动800VDC的导入和产业化。高功率密度超节点机柜是大势所趋，是否延期不影响前置需求，为了保留高功率机柜升级敞口，厂商有动力选择800V向下兼容来避免后续高昂的升级成本，较后续改造更具性价比。2027至2028年有望迎来AIDC装机高峰，2026至2027年产能和订单抢跑或是800V升级周期的发令枪。建议关注：白区800VDC化是确定性趋势，能够提供HVDC/HV IBC的电源厂商有望受益。灰区集成化大势所趋，具备机电撬装模块能力，以及SST技术积累的公司有望受益。功率密度提升带来多尺度平抑波动需求。车规400V/800V与AIDC互通性较强，因此相关车规半导体和功率半导体公司也将受益。