当地时间2026年8月13日，闪迪举办2026年投资者日活动，公布了一系列超预期内容，干货满满。
闪迪给出的长期财务模型最为牵动投资者神经。公司预计，在2028至2030财年期间（从2027年7月左右开始、连续三个财年的未来区间），营收将保持中高双位数增长，增速与比特出货量增长相匹配；非GAAP口径下，毛利率预计维持在约80%，营业利润率约为75%。公司预计调整后自由现金流利润率能够达到约50%。策略上，闪迪将根据盈利能力灵活调节可销售产量，更看重“每一比特能赚多少钱”而非单纯追求“卖出多少比特”，避免盲目扩产造成供给过剩。更让投资者兴奋的是，闪迪CFO Luis Visoso表示，在完成支持业务增长所需的投资之后，公司预计将把100%的超额现金返还给股东。一系列财务展望刺激公司估值的抬升。
如此激进的目标并非盲目画饼，而是有外部市场环境和内部技术储备做支撑。随着AI从训练向推理扩张，Token使用量快速增长，KV Cache正在重塑数据中心的内存层级。据闪迪测算，闪存市场可能会从历史上每年600亿美元的收入基础增长到2026年的3000亿美元以上，并在2027年接近5000亿美元。到2030年企业数据中心闪存的总可用市场（TAM）将达到1.2泽字节（ZB）。
技术储备上，闪迪正在推进基于CMOS直接键合阵列（CBA）的二维扩展战略，以便更加灵活地开发满足不同市场需求的定制产品，公司最新的BiCS9 QLC技术就是这一战略的首个案例，该技术将BiCS8阵列与基于BiCS10的CMOS晶圆结合。与此同时，新的BiCS10 QLC节点较BiCS8实现60%的比特密度提升。同时，闪迪还在推进面向AI推理的新型高带宽闪存（HBF）技术，表示HBF正在成为应对AI推理时代存储需求的重要技术方案，目前相关产业生态也正在形成。
市场反应即时而强烈。当地时间11:00起，闪迪股价火箭发射，涨幅冲至最高17.60%，收于13.67%。整个存储板块也被带动，美光科技收涨4.23%，SK海力士美股收涨7.29%。14日早盘，韩股和A股存储板块也纷纷高开。机构研究指出，2026年存储行业整体供需缺口持续扩大，合约价格稳步上行，行业整体进入量利齐升的兑现周期，且中长期存储产能释放节奏仍偏谨慎，行业有望维系供不应求态势。此外，国产替代进程持续提速，国内存储产业链凭借技术突破与政策加持，迎来绝佳的成长窗口期，本土企业盈利能力持续修复。代表性企业有兆易创新、普冉股份、东芯股份、北京君正、聚辰股份、江波龙、德明利、佰维存储等。
