8月14日早盘，在隔夜美股的带动下，存储芯片板块反复活跃，蓝箭电子涨超10%，盈新发展、联芸科技、德邦科技、万润科技等多股涨超5%，长鑫科技亦大涨约4%。

　　存储芯片景气周期获多重验证

　　当地时间周四，闪迪在2026年投资者日活动中释放长期指引：预计2028至2030财年营收将保持中高双位数增长，非GAAP口径下毛利率维持在约80%，营业利润率约为75%。即使计入税收、资本开支以及支撑业务增长所需的营运资金，公司预计调整后自由现金流利润率能够达到约50%。

　　闪迪表示，随着人工智能从训练向推理阶段扩张，数据中心对高性能、大容量和低功耗存储的需求将显著增加，预计到2030年企业数据中心闪存潜在市场规模将扩大至1.2ZB。

　　国内晶圆厂端同步传来业绩捷报。8月13日晚间，中芯国际与华虹宏力双双披露第二季度业绩。两大晶圆厂业绩高增并给出乐观指引，芯片制造行业景气度有望持续上行。

　　具体来看，中芯国际Q2销售收入首次突破30亿美元，同比增长36.1%、环比增长20%；毛利率25.3%，同比提升4.9个百分点；归母净利润4.79亿美元，同比大增261.7%。华虹宏力Q2销售收入创历史新高，达7.175亿美元，同比增长26.8%、环比增长8.6%；母公司拥有人应占利润3860万美元，同比增长385.9%。

　　此外，国产存储份额端同样传来突破性进展。Counterpoint Research 最新数据显示，2026年第二季度NAND闪存市场以出货量计算，三星、SK海力士、长江存储的份额分别为25%、22%、14%，这是长江存储份额首次进入前三。国产存储厂商在全球市场份额持续提升，国产替代逻辑加速兑现。

　　行业进入量利齐升兑现周期

　　存储芯片是指利用半导体工艺制造的集成电路存储器件，主要包括DRAM和NAND Flash两大类。当前，AI大模型迭代与算力基础设施扩张持续拉升HBM、DRAM及企业级闪存需求，叠加国产替代进程提速，存储行业正进入量利齐升的高景气兑现周期。

　　摩根大通近日在全球存储市场报告中，将2026-2028年全球DRAM和NAND市场规模预测分别上调4%、6%和8%，至9709亿美元、1.442万亿美元和1.826万亿美元。该行预计，本轮存储上行周期可能持续至2028年底，其持续时间将远远超过过去二十年的普通存储周期。

　　东吴证券也认为，HBM持续挤占传统DRAM晶圆产能，AI对存储的挤出效应未来两年内仍难缓解；薄膜、刻蚀及量测设备合计占存储设备资本开支超过50%，将充分受益于本轮存储扩产周期。

　　财信证券研报指出，2026年存储原厂扩产资源集中倾斜高附加值HBM产品，传统DRAM、NAND闪存有效供给增量有限，行业整体供需缺口持续扩大，合约价格稳步上行，行业整体进入量利齐升的兑现周期；国产替代进程持续提速，国内存储产业链凭借技术突破与政策加持，迎来绝佳的成长窗口期。

　　机构扎堆调研多只概念股

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有130股涉及存储芯片概念，合计总市值约12万亿元。

　　长鑫科技体量近3.7万亿元居首，中芯国际以1.13万亿元位居次席，北方华创、华虹宏力、中微公司、生益科技等5股市值均超3000亿元。

　　年初至今，存储芯片概念板块整体走势较好，共99股上涨、31股下跌，尤其是年内上市者，股价普遍飙升。其中，大普微暴涨超8倍领跑，臻宝科技涨6.5倍排名第二，托伦斯、长鑫科技涨幅均在5倍以上，另有逾20股也已跻身翻倍牛股行列。

　　历经7月份的深度回调，8月以来，存储芯片板块震荡回升，多达95%个股录得股价上涨。科翔股份月内大涨65%居首，正帆科技、有研新材涨逾四成，太极实业、骄成超声等多达28股涨幅均在20%以上。

　　板块反弹之际，多只概念股也获得融资客青睐。东方财富Choice数据显示，本月共有27只存储芯片概念股获超亿元融资净买入。其中，生益科技获杠杆资金加仓10.14亿元，江波龙、兆易创新分别获抢筹9.78亿、7.20亿元，科翔股份、协创数据均获超6亿元融资净买入，精智达、长川科技、中芯国际等4股融资净买额均在3亿元以上。

　　机构调研方面，近一个月，共有23只存储芯片概念股曾获机构调研。

　　其中，澜起科技最受瞩目，公司共获247家机构扎堆调研，海康威视也有超200家机构关注，广合科技以111家调研机构数位居第三，华润微、红板科技、兆易创新、深科达等7股均获逾30家机构前往调研。

　　东财图解·加点干货