近期多家中小银行2026年二季度信息披露报告公示，其中投资收益同比下降较为普遍。例如东莞银行、成都农商行上半年投资收益均同比下降超50%。

　　多家机构投资收益缩水

　　东莞银行2026年二季度信息披露报告近期公示。数据显示，今年上半年，该行营业收入为49.32亿元，同比下降2.01%。净利润为24.08亿元，同比增长1.02%。

　　值得注意的是，今年上半年，东莞银行投资收益为4.81亿元，同比下降58.54%。同时，东莞银行汇兑收益亏损扩大，亏损金额达3.33亿元，同比扩大约125%。

　　东莞银行利息收入实现逆势增长。上半年，该行实现利息净收入40.68亿元，同比增加16.93%，主要源于支出压降。具体看，该行上半年利息收入91.62亿元，相比去年同期减少3.47亿元；但利息支出为50.94亿元，较去年同期减少9.36亿元。

　　记者就投资收益相关问题与该行方面确认，截至发稿未收到回复。

　　值得注意的是，除了东莞银行，其他部分机构2026年上半年投资收益同比降幅也较大。

　　例如，成都农商行2026年二季度信息披露报告显示，该行投资收益7.96亿元，相比去年同期的18.02亿元下降55.83%；常德农商行2026年上半年投资收益1937.64万元，相比上年同期的9885.70万元同比下降80.40%。

　　中小银行应借助外部力量搭建投研团队

　　苏商银行特约研究员薛洪言告诉记者，近期多家银行投资收益大幅下滑，根源在于债市走势的“镜像反转”。2025年利率持续下行，中小银行大举增配债券并集中兑现浮盈，形成了极高的对比基数。

　　他表示，进入2026年，利率下行空间大幅收窄，前期积累的浮盈已基本消耗殆尽，波段操作难度加大。债市收益率反弹时，持仓债券市值下跌直接压缩公允价值变动收益；若此时再低价处置持仓兑现浮亏，又会进一步拉低当期投资收益，形成两项指标同步走弱的局面。

　　当前银行投资的核心瓶颈，是多重约束交织形成的结构性困局。一位地方银行人士表示，大量沉淀资金被迫涌向债市，但高收益安全资产严重供不应求，信用利差已至极低水平，继续拉长久期或下沉信用资质的性价比不高，而银行账簿利率风险等监管指标又对久期敞口形成硬约束。更深层的问题在于，不少中小银行缺乏独立的资产定价能力与跨周期配置视野，容易陷入“追涨杀跌”。

　　薛洪言建议，提升银行投资水平需系统推进。在战略层面，明确金融市场业务的定位是流动性管理与盈利补充，而非替代信贷主业；在能力层面，搭建专业投研团队，借助外部力量弥补短板，杜绝过度激励；在策略层面，建立“配置盘+交易盘”分层运作体系，以获取稳定票息为主、波段操作为辅，同时积极探索多元化资产配置，寻找新的增长点。