8月14日，A股市场盘中走势分化，截至11:08，上证指数下跌0.44%，而创业板指上涨0.33%。在AI算力产业链景气度持续的背景下，通信板块表现活跃，通信ETF国泰（515880）盘中上涨1.80%，成交额已达18.27亿元。值得注意的是，该ETF此前已连涨3天，今日有望录得四连阳。
行业基本面正获得海外巨头业绩的持续验证。近期，美股光通信公司AAOI公布的26年二季度收入同比大增86.4%，并显著上修了三季度营收指引。市场普遍认为，2026年是光通信行业的拐点之年，随着800G产品规模上量以及CPO/NPO等新技术开启商业化进程，整个行业正迎来全新的增量市场空间。
国泰海通发布的报告指出，AI需求爆发正驱动光互联持续放量，带动光通信公司业绩超预期并上修指引。更重要的是，产业链上游厂商集中扩产、头部企业锁定长期大额订单的行业现状，也充分验证了中长期需求具备高度确定性。该机构进一步认为，以CPO、NPO为核心的纵向集成光互联技术正式进入商业化落地周期，为行业打开全新增量市场，光互联在AI算力集群中的价值权重有望持续上行。
从资金流向看，最新数据显示，通信ETF国泰（515880）近5个交易日资金净流出约11.15亿元。在产业长期趋势向好、基本面持续强化的背景下，短期的资金流出或为关注长期价值的投资者提供了新的观察窗口。估值层面，该ETF所跟踪的中证全指通信设备指数当前市盈率为53.11倍，处于近一年20%-80%的分位区间，估值水平相对正常，并未出现过热迹象。
通信ETF国泰（515880）紧密跟踪中证全指通信设备指数，旨在反映A股市场通信设备领域上市公司的整体表现。其成分股囊括了AI算力核心硬件龙头。作为市场上规模领先的通信主题ETF，其最新规模达到403.44亿元，具备良好的流动性。在AI技术浪潮推动光通信产业链价值重估的时代背景下，该ETF为投资者提供了一键布局算力基础设施核心环节的高效工具。
