8月14日，A股算力租赁概念午后持续走强，有着“算力味精”之称的莲花控股（600186.SH）与数据港（603881.SH）涨停，网宿科技（300017.SZ）逼近20CM涨停，美利云（000815.SZ）、云赛智联（600602.SH）、宏景科技（301396.SZ）、利通电子（603629.SH）等跟涨。

　　消息面上，上海日前印发《上海市贯彻落实〈关于进一步促进民间投资发展的若干措施〉的行动方案》。文件明确提出依法依规开展算力补贴，支持民营企业租用智算资源开展大模型研发训练与落地应用。上海将动态更新公共数据开放清单，支持民企深度开发公共数据资源，推广发放“算力券”“模型券”“语料券”，降低算力、模型、语料等数字要素使用成本。

　　海外市场同样传来积极信号。美股算力租赁龙头Nebius公布2026年第二季度财报，当期营收达5.82亿美元，同比大涨454%，环比增长46%，业绩超出市场预期；公司季度毛利率达到77%，盈利能力持续改善。

　　Nebius首席执行官阿尔卡季·沃洛日指出，第三季度初推出的新定价举措（例如首次拍卖和短期算力交易）展现出良好前景。他补充道，公司看到了每兆瓦4000万至5000万美元区间的价格机遇，并在本周签署了首笔此类合同。

　　行业基本面数据持续验证高景气。中国信通院统计数据显示，2026年一季度国内算力租赁市场规模达到680亿元，同比增长62%，机构预判全年市场规模有望突破2600亿元；中长期维度，预计2030年国内算力租赁市场规模冲击万亿元关口，智能算力细分赛道年复合增速维持在43%以上。

　　供需端分化格局仍在延续，今年一季度国内AI算力需求同比增长417%，有效供给增速仅128%，算力缺口持续扩大。而传统IDC建设周期普遍长达3年，难以匹配AI技术快速迭代节奏，算力租赁凭借按需付费、弹性扩容的轻资产模式，正成为市场填补算力缺口的主流路径。

　　多家券商持续看好赛道长期逻辑。东北证券分析指出，AI产业进入规模化商用周期，模型迭代与多元场景共同拉动算力需求上行。头部互联网企业持续锁定长期智算合约，侧面印证算力紧缺现状；中小AI主体受资金、运维门槛限制难以自建集群，算力租赁需求底盘持续拓宽。随着Token调用规模指数级增长，行业商业模式由传统按卡、按时长租赁，转向以Token计量的精细化定价。叠加海外高端GPU供给收紧、国内算力扶持政策落地，赛道量价齐升趋势明确，行业资源将持续向具备大规模算力储备、算力平台自研能力的头部企业集中。

　　开源证券补充称，当前AI大模型发展重心逐步从训练转向推理，伴随智能体、多模态应用大范围落地，推理算力需求激增成为造成供需缺口的核心因素。算力租赁可以帮助企业大幅削减固定资产投入，灵活调配算力资源，契合AI企业由研发走向商业化阶段的资金与运营需求。