7月8日，游戏板块表现较好，游戏ETF（516010）收涨2.76%。暑期是游戏行业流量与付费的高峰期，用户活跃度显著提升，有望推动板块估值修复。

　　政策方面，6月版号数量创近年新高，共158款游戏获批。其中，国产网络游戏共147款获批，创下2022年以来单月新高，环比上月新增17款，包括恺英《斗罗大陆》、巨人《无尽修仙》等；进口网络游戏共11款获批，包括腾讯《穿越火线》、网易《无主星渊》等，供给端改善提振市场信心，游戏板块估值有望持续修复。（风险提示：上述个股仅用于行业表现说明，非个股推荐）

　　出海方面，政策对于出海扶持和激励，使得全球化产品占比持续增长，“出海”从权宜之计转为长期战略方向，中国游戏公司正逐步摆脱对本土市场的依赖。全球市场份额的扩张，不仅带来新增利润空间，也在优化行业的收入结构和估值体系。

　　在谷子经济快速发展的背景下，IP商品从工具属性转向情感价值载体，为内容型消费创造出更高附加值，也为相关企业提供稳定的用户增长与收入来源，IP潮玩景气度持续提升。在AI技术的持续赋能下，投放素材生成速度加快，老游戏版更新速度加速，使得老游戏留存和生命周期延长，同时大模型推理成本指数级下降，推动AI+游戏逐步进入落地期。

　　整体来看，游戏行业景气度提升叠加技术赋能进程加快，为游戏板块的行情提供了良好支撑。当前市场对IP价值链的关注持续升温，AI技术在内容创作与运营中的应用不断深化，同时政策支持与出海加速也为板块打开了新的增长通道。在市场风险偏好提振、行业催化频出的背景下，短期游戏行业具备一定的配置吸引力。投资者可通过游戏ETF（516010）把握当前阶段文化传媒板块的结构性机会。