公募基金2025年二季报披露拉开帷幕，全市场首批权益基金二季报新鲜出炉。

　　7月9日，同泰基金旗下三只权益基金率先披露二季报。

　　从基金重仓股来看，重点聚焦专精特新、机器人和金融科技等新质生产力相关领域。

基金经理积极调仓换股

　　最早披露二季报的三只权益基金分别是同泰产业升级混合、同泰金融精选股票、同泰远见灵活配置混合。

　　从规模变化看，由王秀管理的同泰产业升级混合、同泰金融精选股票两只基金份额和资产净值规模环比均出现增长。其中，同泰产业升级混合的规模由一季度末的不足1万元增长至1.45亿元；同泰金融精选股票规模增长约600万元至4993.4万元。

　　二季度期间，这三只主动权益基金积极调仓换股。同泰产业升级混合二季度股票资产占基金资产的90.16%，较一季度末大幅提高。前十大重仓股大换血，由银行股转向机器人方向。二季度末该基金前十大重仓股中有6席为机器人产业链标的，且大部分为港股和北交所上市公司。

　　王秀在二季报中解释道，3月份，机器人板块面临过热和调整压力，短期做了切换。二季度逐步切换回机器人方向，因板块回调充分、部分一线标的回调幅度超30%，而马斯克回归、特斯拉机器人换帅将带动机器人产业进展加速。

　　同泰金融精选股票仓位由一季度末的93.63%降至二季度末的84.32%，仓位集中于券商（A/H股）、金融科技等弹性方向。前十大重仓股中有一半调整，广发证券、东方证券、新国都、金证股份、移卡等五只个股新进，整体以券商股为主，少量配置金融科技板块。

　　同泰远见灵活配置混合由马毅管理，仓位由一季度末的78.65%提升至二季度末的85.74%，环比提高7.09个百分点。二季度该基金前十大重仓股中也有一半更换，但仍继续聚焦北交所，前十大重仓股全部为北交所上市企业，包括锦波生物、贝特瑞、曙光数创等。这些企业集中于生物医药、新能源材料、高端装备制造等硬科技领域。

　　值得一提的是，Wind数据显示，同泰远见混合上半年净值增长超50%，近一年增长73.43%，均位居市场前列。据季报披露，二季度期间基金份额净值增长率为16.87%；同期业绩比较基准收益率为1.28%。

　　据悉，该基金在组合管理中还使用量化多因子策略，定期筛选强势量化因子组合调整持仓。

坚定看好科技创新和新质生产力方向的投资机遇

　　整体而言，三只基金的持仓结构展现了基金公司对政策红利与产业趋势的把握和布局，基金经理坚定看好科技创新和新质生产力方向的投资机遇。

　　展望后市，王秀判断，下半年机器人行业将进入量产爬坡期，核心驱动来自头部厂商订单放量、大模型技术突破和应用场景实证，机器人板块Beta机会显著，同泰产业升级将持续布局其中具有高成长机会的细分领域，重点关注港股和北交所机器人方向。

　　对于大金融板块，王秀称，因券商和金融科技板块牛市"旗手"的角色被反复验证，且券商板块的估值处于历史低位，随着A股市场回暖、两市成交放量，将为券商经纪、资管和自营业务带来更大的业绩弹性。

　　而金融科技方向受政策的重视以及人工智能、大数据、云计算等新科技的赋能，将带来长期的成长性。同时，王秀继续看好稳定币的投资机会。稳定币将进一步重塑跨境支付，补充主权货币职能，推动货币国际化。

　　马毅表示当前世界经济增长动能减弱、贸易壁垒增多，国内需求不足、物价持续低位运行，未来一段时间货币政策定调大概率延续"适度宽松"。同时，未来财政信用及产业支撑政策的口径也将影响到国内权益市场整体的价格趋势及风格特征。

　　他还强调，在不同的宏观组合下，市场因子处于轮动状态，基于风格动量的统计原理，他将通过定期筛选强势量化因子组合以调整持仓。