在新一轮的光伏行业“反内卷”热潮下，硅料价格开始出现回暖。

　　中国有色金属工业协会硅业分会（以下简称“硅业分会”）7月9日发布的最新一周硅料价格显示，最新一周（上周四至本周三）硅料价格延续涨势。其中多晶硅N型复投料、N型颗粒硅成交均价环比分别上涨6.92%、6.27%。多晶硅报价也同时上修，上周四至本周三内，多晶硅报价大幅上调25%至35%，报价区间提升至4.5万元/吨至5万元/吨，但新订单成交量有限。

　　山东卓创资讯股份有限公司光伏行业分析师刘一君向《证券日报》记者表示：“从7月9日最新主流报价来看，N型致密料主流报价维持在39元/公斤，较上周上涨14.71%，报价继续上修。多重利好及行业自律下，头部企业也愿意基于成本进行联合挺价，多晶硅报价整体上涨。”

　　近期以来，光伏行业利好消息不断。工信部召开光伏行业制造业企业座谈会，提出引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出；国内头部光伏玻璃企业计划自7月份开始集体减产30%；不仅如此，市场上有关“硅料收储”等方面的预期也受到较多关注。

　　从盘面来看，A股光伏板块的多家公司股价持续多个交易日上涨，走势喜人，7月9日，通威股份有限公司、隆基绿能科技股份有限公司、弘元绿色能源股份有限公司、晶科电力科技股份有限公司盘中股价纷纷刷新了近期新高纪录。

　　山东隆众信息技术有限公司光伏产业链分析师方文正在接受《证券日报》记者采访时表示：“本月初的行业企业座谈会提出依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争等内容后，二级市场光伏板块迅速上涨，带动期货行情波动，目前来看，行业整体对政策导向下的产业结构优化和市场环境改善有着乐观预期。”

　　硅业分会认为，最新一周虽新增订单较少，但受涨价预期驱动，前期已签订单执行力度有所增强，下游催单意愿强烈，与前期频繁毁单形成鲜明对比，可见，硅料市场已呈现触底企稳的态势。

　　在当前“反内卷”的热潮下，硅料供需情况目前已出现了改善迹象。

　　根据硅业分会统计，6月份国内多晶硅产量约10.2万吨，环比基本持平，且与需求基本匹配，无新增库存累积。今年上半年国内产量累计约59.6万吨，同比大幅减少44.1%。根据2025年全球装机预测，全年全球多晶硅需求约140万吨（不含各环节库存），国内需求约130万吨。在国内硅料企业无复产增量的前提下，全年多晶硅产出预计在120万吨左右，下半年可消纳库存约10万吨。

　　方文正告诉记者：“当前的相关政策更聚焦于市场化调节与资源集中，高成本产能在价格竞争中可能会被更快淘汰，行业格局将向精细化管理转变。硅料行业的供需拐点预计在2026年以后出现实质性改善，价格拐点的出现将依赖于行业库存的边际变化。”

　　硅业分会的最新信息显示，目前国内在产多晶硅企业9家，在本轮提价过程中，综合成本较高的企业处于相对劣势，若长期库存积压且缺乏现金流支撑，将面临停产风险，进而推动多晶硅供应结构重塑。本次“反内卷”行动，本质上是对各家企业的综合成本实力考验。

　　深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究部副总监刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示：“在政策引导和市场调节的双重作用下，光伏行业供需格局有望得到显著改善。除了落后产能的有序退出以外，光伏玻璃、硅料等环节的企业减产、控产将有效缓解供需不平衡带来的压力，加之相关政策预期的推动，产业链各环节价格有望逐步企稳。”