摘要
稀土龙头业绩暴涨+稀土价格调涨，二级市场方面，板块大爆发，北方稀土2连板，机构关注哪些个股？
投资要点
①龙头业绩暴增，二级市场板块受提振
②每吨上调284元，两大巨头宣布稀土提价
③机构关注
龙头业绩暴增，二级市场板块受提振
7月9日，多家上市公司业绩报喜。其中，北方稀土扣非净利润预增超55倍，备受市场关注。
北方稀土公告，经公司财务部门初步测算，预计2025年半年度实现归母净利润9亿元到9.6亿元，与上年同期相比，将增加8.55亿元到9.15亿元，同比增长1882.54%到2014.71%。预计2025年半年度实现归母扣非净利润8.8亿元到9.4亿元，与上年同期相比，将增加8.65亿元到9.25亿元，同比增长5538.33%到5922.76%。
受龙头业绩暴增影响，7月10日，稀土永磁板块摆脱了前期震荡走势跳空高开大涨，北方稀土涨停，宁波韵升、九菱科技、金力永磁、大地熊、中国稀土等跟涨。
西部证券分析北方稀土业绩时表示，上半年稀土原材料价格上涨带动利润上行。上半年受上游原料供应收紧及下游消费刺激等政策影响，稀土市场整体活跃度好于上年同期，以稀土镨钕产品为代表的主要稀土产品价格呈现上涨态势，成交较好。截至25年7月9日中国镨钕氧化物价格为45.25万元/吨，今年上半年涨幅为12.42%，同比增长24.83%。
同时上半年，冶炼分离、稀土金属、稀土功能材料、永磁电机等主要产品产销量同比实现不同幅度增长。生产营销方面，公司强化生产体系管理，推动所属冶炼分离企业产线联动及工艺升级，进一步提升产线运行效率，持续优化原料和产品结构，满足特殊化、定制化、特色化等高附加值产品市场需求。深化横纵向对标提升，冶炼分离及稀土金属加工成本进一步降低。
重点项目建设方面，全面巩固规模优势，加快推进重点项目建设。新一代稀土绿色采选冶稀土绿色冶炼升级改造项目一期进入产线联动调试收尾阶段；产业链并购重组、合资合作等延链补链强链资本运作项目稳步推进。
每吨上调284元，两大巨头宣布稀土提价
7月10日晚间，北方稀土和包钢股份分别发布公告称，根据稀土精矿定价方法及2025年第二季度稀土氧化物价格，拟将公司2025年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨(干量，REO=50%)，REO每增减1%、不含税价格增减382.18元/吨。
这比今年第二季度的不含税价格上调了284元/吨，环比上涨约1.5%。今年4月9日，北方稀土曾发布公告，拟将2025年第二季度稀土精矿交易价格调整为不含税18825元/吨(干量，REO=50%），REO每增减1%、不含税价格增减376.50元/吨。
受该消息和前期龙头业绩影响，7月11日，稀土永磁板块再度高开高走，中国稀土、包钢股份、北方稀土、盛和资源等涨停。
实际上，2025年之前稀土价格经历了震荡下行的过程。
根据厦门钨业公告，2024年一季度市场较为冷淡，主要氧化物价格下跌；二季度库存消化、供应增速放缓，价格小幅回升；三季度制造业需求稳定和地缘冲突引发供应担忧，价格有所上涨；四季度磁材企业订单有限，采购意愿不强，价格再度走弱。
政策是影响稀土价格的重要因素。
2024年6月，国务院正式公布《稀土管理条例》，明确稀土资源归国家所有，国家对稀土资源实行保护性开采，该条例的出台实施进一步完善了我国稀土资源有效保护和合理开发利用制度；
2025年2月，工信部原材料工业司发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》，有利于规范稀土资源的开采和冶炼分离活动，加强对稀土资源的保护。
中证鹏元的评级报告中提到，稀土供给侧管理进入法治时代，政策支持对稀土价格的支撑作用较强。长期来看，稀土矿山开采难度不断上升，产量增加空间有限，供给端进一步让利的空间不大，需求端增长趋势不变，支撑稀土价格。
东方证券指出，国内稀土配额发放量相对稳定，且近年来指标增速明显下行，无法获取指标的小矿山与冶炼厂或将面临出局的命运。另一方面，国家自上个月起对重要资源省份走私的严打与全产业链倒查，或对国内合规稀土供应造成深远的影响，国内稀土产业链供给度将持续向两大稀土集团集中。从供给侧来看，稀土资源的稀缺性与战略地位有望进一步提升。
正如东方证券所说，近期国家对重要资源省份走私的严打与全产业链倒查。
7月10日，商务部例行新闻发布会上，新闻发言人就中国政府是否已采取相关措施打击关键矿产转运和走私行为作出了回应。何咏前表示，今年5月，中国国家出口管制工作协调机制办公室，已部署开展打击战略矿产走私出口专项行动，相关信息可在商务部网站查询。
机构关注
东方证券表示，从战略和策略角度看稀土板块的配置价值。核心竞争力是我国稀土冶炼分离能力具备独一无二的技术、效率、经济与环保优势。国外难以同时满足上述要求，中期难以独立实现规模化冶炼，产业链发展将长期受制于我国。因此我们对于稀土与磁材板块的投资，不应拘泥于短期产业基本面数据的变化，而应当从战略和策略的角度上进行配置。建议关注全球高性能磁材龙头企业，高端需求高增长的金力永磁，全球稀土产业链龙头集团，全产业链竞争力不断提升的北方稀土。
东莞证券表示，当下出口需求逐步恢复，且人形机器人等新兴领域打开稀土成长空间，中短期继续看好稀土行业的景气回升。建议关注中国稀土、金力永磁、厦门钨业。
