7月14日，永赢基金旗下永赢医药健康、永赢科技智选、永赢制造升级智选、永赢启源基金发布2025年二季报。二季度这四只主动权益基金分别聚焦创新药、云计算、可控核聚变、深海科技四大新兴产业。
其中，永赢科技智选二季度涨幅高达30%以上。该基金的基金经理任桀表示，今年以来，全球以领先模型厂商为代表的企业开始形成模型/应用-算力投入的闭环。中国厂商擅长的光通信、PCB领域在过去两年的AI发展中实现了高增长，今年以来客户逐渐提出更高、更长期的需求后，一些过去保守的厂商也进入历史性的扩产阶段。随着全球大客户需求持续扩张以及AI产业的长期发展，中国厂商有望持续分享全球AI发展的红利。
同时，任桀提示，云计算虽然是一个具有长期逻辑的板块，但前期已经累积了一定的涨幅，未来不可避免会出现调整与波动。展望三季度，永赢科技智选将重点关注GPT5、Grok4等前沿模型的发布，新兴应用的发展以及OpenAI/Anthropic、海外云和芯片厂商、国内相关公司如光通信（CPO）、PCB等的经营状态，积极挖掘全球云计算产业的投资机会。
对于创新药产业，永赢医药健康基金经理单林表示，创新药此轮产业趋势类似2018—2019年CXO板块的爆发逻辑，本质是产业长期耕耘后势能的集中释放。展望下半年，全行业资产比较来看，创新药仍是确定性较强、置信度较高、空间较大的资产。国内创新药企业有望继续依托优秀的临床数据、持续的产品出海及商业化兑现，从而带来更好的表现。当下国产创新药正处于产业红利释放的前夜，而最终能穿越周期的一定是那些真正具备硬科技实力、能持续创造临床价值的企业。
“永赢医药健康将重点跟进全球医药创新领域的前沿进展，新药研发是点状、散发式创新，国内创新药已呈现百花齐放的姿态，在数百家上市公司中，总有默默无闻在某些领域耕耘的新药企业有待市场发掘，这类机会往往具有很高的赔率，我们力求更早些发现这类机会并给予客观定价，在此类赔率型机会的配置比例上给予更高的权重。”单林表示。
而对于更加前沿和早期的可控核聚变及深海科技产业，永赢制造升级智选基金经理胡泽表示，可控核聚变离大规模商业化仍然较远，但仅仅是试验堆和工程堆的建设就已经有望给产业链带来巨大的收入体量。此外，云计算厂商也在寻求新的更稳定的能源形态，小型分布式的可控核聚变反应堆与算力建设有非常好的匹配性，这是可控核聚变在早期能够大规模落地的场景。可控核聚变目前还处于发展的早期阶段，前瞻布局需要耐心和勇气，也需要充分的认知去应对未来的不确定性。
永赢启源基金经理沈平虹表示，虽然国家在深海领域不断突破，但在传感器、抗压材料、涂层等深海上游环节仍有巨大的突破空间。目前很多上市公司开始加大相关领域的研发，并且取得了一些突破。深海科技行业本身处在“0—1”的阶段，中期的产业趋势和政策支持力度比较确定，然而短期在上市公司报表端仍需要一段时间才能体现。该基金更希望聚焦深海科技里中上游的重点环节，通过自下而上选股，积极参与和发展海洋经济，陪伴企业成长，将重点关注深海科技领域材料、探测、开采、基建四大核心方向。
