国信证券指出，国防军工及航空装备Ⅱ行业受益于产业升级和自主可控趋势，核心装备国产化是产业自主崛起的基础。从供给侧看，船舶、核电设备等细分行业因存量更新及逆周期调节保持稳健景气；从需求侧看，人形机器人、燃气轮机等新兴领域正实现从0到1的突破，具备长期成长潜力。出口方面，工程机械等细分领域凭借全球竞争力加速出海。行业整体估值水平相对稳定，6月机械板块跑赢沪深300指数0.32个百分点。随着高端装备国产化推进和新兴市场需求释放，行业结构性成长机会显著。

　　军工ETF跟踪的是中证军工指数（399967），该指数由中证指数有限公司编制，从A股市场中选取涉及航空航天、国防信息化等领域的代表性上市公司证券作为指数样本，覆盖了国内主要军工企业。中证军工指数旨在反映中国军工行业证券的整体表现，具有行业集中度高、风格配置鲜明的特点，是观察军工板块走势的重要指标。