导读：①昨日三大指数涨跌不一，量能大幅萎缩，中期向上趋势未改，短线或持续震荡；②算力股新易盛业绩亮眼，行业延续高景气度下，中长期仍具价值；③“反内卷”政策下，光伏、新能源汽车等行业龙头及预期差细分领域或存补涨机会。

　　7月15日17:00

　　午后AI产业链进一步加强，市场的炒作重心逐步延伸至下游应用、云计算、服务器等方向，鼎捷数智、云鼎科技、利欧股份、用友网络等涨停。另一方面港股方向有明显异动，金山云涨超16%、万国数据涨超10%，阿里巴巴涨近7%。在两者共振下，对于AI后续的炒作或更为值得期，若能持续走强的话，不仅有利于吸引更多的增量资金入场，对于科技成长风格也有望形成正向反馈，届时仍可留意在科技内部挖掘一些潜在补涨机会。

　　7月15日12:00

　　今日早盘整体震荡调整，创业板指虽小幅上涨，但黄白分时线明显分化，全市场超4600股下跌。其中受新易盛中报大幅预增利好带动，CPO为代表的算力硬件方向全线走强，新易盛也斩获20CM涨停，但除算力硬件板块以外市场其余热点全线走弱，光伏、电力等跌幅居前。整体而言，目前市场仍处于涨多修正的范畴之中，静待短线风险充分释放后情绪修复机会。

　　7月15日10:45

　　今日市场呈现二八分化态势，其中受新易盛中报大幅预增利好带动，算力硬件方向再度集体走强，新易盛20CM涨停，中际旭创、仕佳光子、天孚通信等个股涨超10%。并逐步向服务器方向扩散，光环新网、浪潮信息均涨超5%。稳定币概念盘中局部回暖，金时科技涨停走出7天4板，市北高新、先进数通、海联金汇、天阳科技、楚天龙等跟涨。不过除了上述方向以外，其余热点全线熄火，超4400股下跌。

　　7月15日9:15

　　昨天市场震荡分化，三大指数涨跌不一，量能再度大幅萎缩。从结构上而言，中期向上的趋势并没有改变，但短线可能还是会经历震荡，因此应对的重点仍在于在热点轮动中寻找结构性机会。

　　回到盘面上，机器人概念股昨日迎来集体反弹，主要受到了宇树和智元机器人都收到移动1.24亿的大额订单的消息面催化。再加之机器人概念股此前经历了较长时间的整理后，筹码沉淀相对充分，所以在资金高低切的风格下迎来修复反弹。此外马斯克在推特上也发文称，“刚刚离开特斯拉设计工作室，今年年底会有‘史诗级震撼’的演示。”市场预期之特斯拉机器人今年量产进度加快，相关产业链的关注度或得以提升。

　　昨日盘后新易盛发布2025年上半年业绩预告，净利润为37亿元–42亿元，比上年同期增长327.68%-385.47%，而Q2净利润环比增长35.22%-67.01%。再度印证了算力方向依旧维持高景气。故站在中长期的维度而言，其仍具较高的投资价值，不过由于短线位阶已然不低在高开后部分资金可能会选择利好兑现，那么若短线遭遇分歧后能否再度转强仍属今日所需关注的重点。

　　7月15日是沪深主板中报预告的最后一天，今日之后有关于业绩影响力或逐步降低，市场关注点可能转移到7月下旬的重要会议之中。预计“反内卷”仍是绕不开的话题。随着政策的推进，产能收缩预期促使相关行业盈利能力改善，后续依旧可围绕着光伏、新能源汽车、建材等行业有望反复活跃。而在近期的盘面中相关的权重龙头已获得了资金的大幅流入之痕迹。后续仍可在相关板块中寻找存在预期差细分的补涨机会。