今日沪深两市持续震荡，上证指数在3500点附近徘徊。创新药概念领涨，覆盖A股港股优质上市创新药企的创新药ETF国泰（517110）涨幅超2%，持仓股康方生物、信立泰等接近涨停。
近期，2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整正式启动，今年首次新增了商保创新药目录。此外，据国投证券跟踪研究，截至2025年5月的进院数据显示，多个2025年新纳入医保国产创新药产品正在快速进院中，涉及康方生物、恒瑞医药等行业龙头。在创新药支持政策不断引导，国内支付端不断改善，供给端企业研发能力继续升级，以及AI持续赋能的背景下，医药板块的情绪和估值抬升的空间或进一步打开。
交银国际发布研报称，本轮港股创新药行情核心驱动力是价值重估，当前估值仍具吸引力。
1H2025内资持续通过港股通加仓，但外资在创新药中的仓位处于底部，后者可能偏好基本面扎实、性价比显著的标的。依旧看好创新药板块整体继续修复的机会。另外值得关注的是，首个由商保参与制定的创新药目录有望于2025年内推出，旨在纳入超出基本医保保障范围的品种，有望创造比医保谈判更宽松的定价环境，并在挂网、入院、特例单议机制等方面享受和医保目录相似的待遇。
创新药ETF国泰（517110）紧密跟踪中证沪港深创新药产业指数，选取的50只成分股涵盖了创新药研发、生产及商业化等环节的代表性企业，主要分布在医药生物、生物技术、化学制药等相关领域。创新药ETF国泰（517110）所包含的创新药企业受益于全球新药研发投入持续增长和外包率提升，具备较强的技术实力和成长潜力。指数成分股的平均市值较大，且包含部分具备国际竞争力的企业，体现了对行业龙头和具备核心技术优势企业的偏好。
覆盖A股港股优质上市创新药企的创新药ETF国泰（517110）值得持续关注。创业板医药ETF国泰（159377）、生物医药ETF（512290）也同样值得关注。
