华创证券指出，AI推理需求已进入快速放量阶段，且仍处于上升通道初期，超出当前产能的需求增长可能推动通信设备行业利润结构与产业产能的系统性重估。博通近期策略会议显示，AI推理负载对高带宽、低延迟网络提出更高要求，网络产品营收占比持续提升，当前AI系统中计算与网络设备的支出比例约为3:1。海外算力产业链已形成相对完整的闭环，自算力硬件投入到应用赋能变现已相对成熟，博通会议相关指引超市场预期，进一步印证AI领域投资持续加码的逻辑。通信设备行业在下一代高速光互联技术迭代中占据领先地位，共封装光学（CPO）方案在数据中心的落地路径正在评估。非AI业务（包括存储、企业网络等）在经历周期性承压后出现“U型”复苏迹象，订单回暖可能推动明年EPS的积极修正。

　　通信ETF跟踪的是通信设备指数，该指数由中证指数有限公司编制，从A股市场中选取涉及通信网络基础设施、通信终端设备等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映中国通信设备行业相关上市公司证券的整体表现。该指数具有较高的行业集中度和技术含量特征，能够有效表征我国通信设备产业的发展水平。

　　没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指通信设备ETF联接C（007818），国泰中证全指通信设备ETF联接A（007817）。

　　注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。