AI基金鹏华价值驱动混合（008132）披露2025年二季报，第二季度基金利润939.33万元，加权平均基金份额本期利润0.0529元。报告期内，基金净值增长率为4.06%，截至二季度末，基金规模为2.4亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月17日，单位净值为1.469元。基金经理是张华恩，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，鹏华价值驱动混合近一年复权单位净值增长率最高，达22.69%；鹏华价值优势混合(LOF)最低，为7.57%。

　　基金管理人在二季报中表示，组合操作上，基于对市场环境相对可为的判断，我们整体维持了较高仓位运作，持仓结构上，延续了此前的操作思路，核心聚焦在“大消费+制造业”，并始终致力于寻找竞争优势显著、且业绩能够不断创出新高的优秀公司来进行布局。一是持续深挖“出海”，过去两年，我们先后在电力设备、工程机械、部分消费品等出海方向上已经有所布局，目前来看，这些方向的出海依然存在较大成长空间，与此同时，更多行业的出海正如燎原之势不断加速，包括上半年创新药持续创纪录的海外BD授权、新消费的海外趋势等，我们综合行业属性、海外运营能力、业绩兑现等维度，对相关标的进一步实现了优化，2季度重点增加了部分医药和消费品相关的出海公司。二是对于部分目前估值已具备显著吸引力，同时行业供需两端呈现积极变化的行业进一步加大了布局，如工程机械、军工、保险等。三是适度增加了部分港股配置，我们认为目前港股一些优秀的互联网和制造业龙头，当前仍具备较高性价比，因此组合在2季度也适度增加了部分持仓。

　　截至7月17日，鹏华价值驱动混合近三个月复权单位净值增长率为16.57%，位于同类可比基金129/607；近半年复权单位净值增长率为15.92%，位于同类可比基金162/607；近一年复权单位净值增长率为22.69%，位于同类可比基金248/601；近三年复权单位净值增长率为-9.14%，位于同类可比基金199/468。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0057，位于同类可比基金253/468。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤为38.44%，同类可比基金排名240/461。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.93%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.38%，同类平均为85.28%。2023年一季度末基金达到94.15%的最高仓位，2020年一季度末最低，为79.31%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为2.4亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是三生制药、楚江新材、海大集团、腾讯控股、徐工机械、富临精工、舜宇光学科技、信达生物、热景生物、三星医疗。

　　核校：杨宁