截至2025年7月18日 10:46,上红低波指数(H50040)上涨0.55%,成分股苏美达(600710)上涨4.59%,厦门银行(601187)上涨2.88%,齐鲁银行(601665)上涨2.15%,南京银行(601009)上涨1.37%,陕西煤业(601225)上涨1.37%。
消息面上,2025年上半年,A股红利策略表现分化,红利资产配置价值集中于银行板块。当前宏观环境延续结构性修复,低利率背景下高股息资产仍具吸引力。政策层面,分红激励与约束机制持续强化,2024年A股现金分红规模达2.34万亿元,同比增长4.9%,股利支付率提升至45%,创历史新高。非金融板块提升更为显著,从51%升至61%。政策推动下,分红积极性增强,未来仍有提升空间。
行业结构上,红利策略呈现“缩圈”趋势,银行板块成为主要受益者。2025年一季度,险资等中长期资金重点增持交通运输、银行、建筑装饰、钢铁等行业,其中银行板块股息率>3%的个股占比达90%,高股息特征最为纯粹。尽管银行板块PB估值已处于近三年99%分位,短期估值修复空间有限,但中长期仍具配置价值,尤其在险资入市改革深化背景下。
此外,红利策略的结构性扩散机会值得关注。部分大市值公司已设定明确的股利支付率目标(50%-75%),如煤炭、石油石化、建筑材料、食品饮料、交通运输等,若行业内公司跟随,整体股利支付率有望进一步提升。
资金流向方面,截至2025年7月17日,上红低波指数近10个交易日内,合计“吸金”78.66亿元,日均净流入7.87亿元。
融资方面,截至2025年7月17日,上红低波指数连续3天获杠杆资金净买入,最高单日获得4.36亿元净流入,最新融资余额达769.19亿元。
截至2025年7月17日,平安上证红利低波动指数A单位净值为1.14元,较前一交易日下跌0.32%,近1年累计上涨14.79%。
截至2025年7月17日,平安上证红利低波动指数A(020456)自成立以来,最高单月回报为11.16%,最长连涨月数为2个月,最长连涨涨幅7.40%,上涨月份平均收益率为3.98%,周盈利百分比为58.73%,月盈利概率60.99%,历史持有1年盈利概率为100.00%。
截至2025年7月17日,平安上证红利低波动指数A(020456)近3个月超越基准年化收益为11.42%。
截至2025年7月11日,平安上证红利低波动指数A(020456)近1年夏普比率为1.15,同等风险下收益最高。
截至2025年7月17日,平安上证红利低波动指数A(020456)今年以来最大回撤5.35%,相对基准回撤0.44%。
截至2025年7月17日,平安上证红利低波动指数A(020456)开放定投以来定投收益率为10.51%。
平安上证红利低波动指数A(020456)管理费率为0.50%,托管费率为0.10%,费率0.60%。
平安上证红利低波动指数A成立于2024年4月23日,是平安基金旗下的一只指数型股票基金,紧密跟踪上红低波指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常情况下,力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准(上证红利低波动指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%)之间的预期日均跟踪偏离度的绝对值小于0.35%,预期年化跟踪误差不超过4%。现任基金经理由钱晶和白圭尧共同担任,其中钱晶自2024年4月23日任职以来回报达14.38%。
平安上证红利低波动指数A紧密跟踪上红低波指数,上证红利低波动指数选取50只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长以及股息率高且波动率低的证券作为指数样本,采用股息率加权,以反映分红水平高且波动率低的证券的整体表现。
