AI基金招商国企改革主题混合（001403）披露2025年二季报，第二季度基金利润534.98万元，加权平均基金份额本期利润0.034元。报告期内，基金净值增长率为3.15%，截至二季度末，基金规模为1.7亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月17日，单位净值为1.121元。基金经理是王宇，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，招商国企改革主题混合近一年复权单位净值增长率最高，达9.37%；招商丰茂灵活混合发起式A最低，为2.95%。

　　基金管理人在二季报中表示，组合二季度持仓继续集中在格局稳定的行业与资质良好的企业，持仓与非银行的高股息板块有一定重叠，包括家电、公用事业、轻工以及具备全球竞争力的化工和机械行业等。此类公司在 2023 以来 ROE 就出现连续回升态势，但 2025 年初以来估值持续压缩，这一现象可能与上述市场流动性特征导致市场风险偏好变化有关。

　　截至7月17日，招商国企改革主题混合近三个月复权单位净值增长率为3.51%，位于同类可比基金552/607；近半年复权单位净值增长率为4.28%，位于同类可比基金513/607；近一年复权单位净值增长率为9.37%，位于同类可比基金484/601；近三年复权单位净值增长率为-11.87%，位于同类可比基金233/468。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0946，位于同类可比基金311/468。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤为32.45%，同类可比基金排名355/461。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为24.98%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.1%，同类平均为85.32%。2024年上半年末基金达到94.15%的最高仓位，2023年三季度末最低，为73.51%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为1.7亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、江苏银行、国电南瑞、云天化、杭州银行、江中药业、伊利股份、山金国际、锡业股份、金风科技。

　　核校：沈楠