AI基金中金丰裕稳健一年持有混合型A（920187）披露2025年二季报，第二季度基金利润208.31万元，加权平均基金份额本期利润0.0501元。报告期内，基金净值增长率为4.3%，截至二季度末，基金规模为4577.53万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至7月17日，单位净值为1.315元。基金经理是李楠和王铭薇。

　　基金管理人在二季报中表示，展望2025年三季度，资金面、基本面变化、债券供给节奏为债市的主要影响因素。

　　二季度权益市场低开高走，整体表现震荡。4月初美国“对等关税”事件显著超市场预期，权益市场短期演绎补跌逻辑，市场避险情绪提升。之后随着美国暂缓部分关税，以及5月初中美日内瓦经贸会谈后双方均大幅降低了关税水平，关税预期得到了显著的改善，市场在此期间表现出了估值修复的行情。

　　市场呈现在高流动性环境下的快速轮动，较突出的五条主线：微盘股与银行股筹码因素影响更大；AI板块海外算力及新消费，创新药，自下而上的力量更大。后面三个板块的共性还是业绩与景气度共振。比如很多公司大家都贴标签是新消费，但是核心标的还是有很强的独特逻辑或边际变化。往后看，在流动性充裕，经济下有托底的环境下，或仍然是自下而上挖票的好时候。 组合维持了我们总体均衡思路，在AI软硬件、AI应用、资源股、消费股中有相应的配置。

　　截至7月17日，中金丰裕稳健一年持有混合型A近三个月复权单位净值增长率为6.72%，位于同类可比基金27/630；近半年复权单位净值增长率为5.54%，位于同类可比基金78/630；近一年复权单位净值增长率为9.99%，位于同类可比基金123/630。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.4306。

　　截至7月17日，基金成立以来最大回撤为5.43%。单季度最大回撤出现在2024年四季度，为3.8%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为15.68%，同类平均为18.93%。2024年三季度末基金达到21.12%的最高仓位，2022年末最低，为12%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为4577.53万元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是新易盛、中际旭创、天孚通信、沪电股份、金山办公、金诚信、紫金矿业、腾讯控股、生益科技、北方华创。

　　核校：张蒲程