AI基金浙商智多兴稳健一年持有期A（009181）披露2025年二季报，第二季度基金利润269.79万元，加权平均基金份额本期利润0.0078元。报告期内，基金净值增长率为0.77%，截至二季度末，基金规模为3.43亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至7月17日，单位净值为1.054元。基金经理是胡羿和成子浩，目前共同管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，浙商智多兴稳健一年持有期A近一年复权单位净值增长率最高，达5.02%；浙商智多享稳健混合型发起式A最低，为4.46%。

　　基金管理人在二季报中表示，行业方面，相较于中证红利指数，我们在二季度低配了银行、煤炭、交运等典型红利类行业，小幅超配了电子、机械设备、家用电器等非典型红利类行业。其中低配银行是由于银行股股价持续攀升，当前估值处于自身阶段性高位，虽然有一定的宏观逻辑作为支撑，但性价比边际逐步下滑，从股息率角度我们进行了适当的减配；低配煤炭、交运则主要受基本面驱动，过去一年煤炭经营数据同比持续下滑，作为周期类行业，我们认为其盈利能力将受到影响，进而影响其分红水平；交运低配与之类似，除海运外，大部分交运类公司在2024年业绩走缓或下滑，我们由此出发进行适当减配。超配行业主要受益于财报环比改善，经营业绩提升，且其中不乏有分红意愿的龙头公司。

　　截至7月17日，浙商智多兴稳健一年持有期A近三个月复权单位净值增长率为1.89%，位于同类可比基金402/630；近半年复权单位净值增长率为2.41%，位于同类可比基金363/630；近一年复权单位净值增长率为5.02%，位于同类可比基金418/630；近三年复权单位净值增长率为2.90%，位于同类可比基金384/552。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0615，位于同类可比基金413/546。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤为9.27%，同类可比基金排名174/532。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为6.78%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为27.4%，同类平均为18.93%。2023年一季度末基金达到34.93%的最高仓位，2024年末最低，为12.28%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为3.43亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是格力电器、理工能科、中谷物流、蓝天燃气、行动教育、海澜之家、龙佰集团、陕天然气、中国平安、江苏银行。

　　核校：杨宁