①华尔街大佬们认为,尽管市场处于历史高位,但仍有投资机会;②他们建议将资金配置到价值股、国际股票等领域,以对冲和分散投资风险。
如果给你一万美元“闯荡”股市,你会如何投资?
在华尔街大佬们看来,尽管市场自4月份触底以来一直处于历史高位,但这并不意味着现在是入市的糟糕时机。相反,目前仍有大量机会。
例如,随着人工智能(AI)投资的繁荣,一些人仍然看好科技股。其中一些人还认为,在目前的炒作和高估值背景下,对冲和分散投资是明智的。他们建议将部分资金配置到价值股或国际股票等领域。
以下是六位华尔街大佬的建议:摩根大通美洲首席策略师Gabriela Santos
Santos表示,如果她现在得到1万美元,她会把7000美元投资于除美国以外的发达市场股票,剩下的3000美元投资于新兴市场股票。
“在经历了15年的失望之后,今年的焦点实际上是国际股市——表现非常出色,我们认为这只是一个开始。”她说。
Santos仍然看好美国股市,但她表示,鉴于美国股市的高估值,国际股市的表现相对较好。从历史上看,美国股市相对于国际股市的溢价为15%,但现在的溢价为35%。此外,最近几个月美元下跌,对美国以外资产的需求上升。
她补充说:“对于像我这样过于关注美国股市的人来说,我认为我们真的看到了一个巨大的转折点,终于可以把一部分资金投向海外。”
美国知名投行Stifel的首席股票策略师Barry Bannister
Bannister确定了三种投资机会:价值型股票、小盘股和国际股票。他将各投入三分之一资金。
对于价值型股票,他说应该选择像Vanguard value ETF这样的大型价值型基金。Bannister表示,对于小盘股而言,iShares Russell 2000 ETF表现良好,因其基础广泛,且有成长和价值因子的敞口。而对于国际股票,班尼斯特喜欢iShares MSCI ACWI ex US ETF。
Bannister表示,这些交易为科技股集中的市场提供了多元化,“目前市场过分关注科技股。但很难依靠七只股票来运行一个经济体”。他指的是所谓的‘瑰宝七只股票’。
Haverford Trust首席投资官Hank Smith
通常情况下,Smith会简单地推荐一个广泛的市场指数,这样你的资金就能很好地分散。唯一的问题是:目前大多数主要指数并没有那么多元化,所谓的“科技七巨头”占标准普尔500指数的近三分之一。
因此,Smith有一个简单的解决办法:将50%至60%的资金投入等权重标普500指数,而不是更受追捧的市值加权指数。等权重产品让你对指数中所有500家公司拥有相同的敞口,而不是根据公司规模进行调整。
而剩下的40-50%的资金,Smith表示,可以投入更集中的市值加权指数,比如以科技股为主的纳斯达克100指数。这样,如果科技股继续上涨,你就不会错过太多。
投行Piper Sandler的首席投资官Michael Kantrowitz
Kantrowitz仍然看好“美国例外论”的主题,并将在未来几年继续押注美国股市。不过,他并没有特定的行业倾向,他建议投资于行业内盈利能力强的大盘股。
Kantrowitz在谈到未来几年时表示,“盈利背景将非常分化,利率将维持在高位。”在这种背景下,现有的大盘股赢家将继续表现出色,并将比同行有更好的盈利修正。
Kantrowitz建议避开像科技ETF这样的被动式行业指数,因为由于权重标准的限制,这些指数往往不能准确反映一篮子股票的表现。相反,他建议采取更主动的选股方法。
贝莱德(BlackRock)美国基本面股票主管Tony DeSpirito
DeSpirito表示,他会将自己的投资分为大型成长型公司、股息股和价值股。他的指导原则是建立一个多元化的投资组合,能够经受住市场波动,并能兼顾特朗普的关税政策。
DeSpirito表示,由于科技股的主导地位,标普500指数无疑变得更加昂贵,而且以增长为导向,但保持对大型科技股的敞口仍是一个好主意。
此外,为了分散投资,股息股在经济低迷时期往往更具弹性,并提供稳定的收入来源。DeSpirito也在寻找不受欢迎的、交易价格低廉的股票。
根据DeSpirito的说法,医疗保健公司在价值和质量的交叉点上是一个特别引人注目的机会。这一领域的市场在很大程度上被投资者所忽视,标准普尔500指数医疗保健板块今年迄今下跌了2%。
DeSpirito看好医疗器械公司,因为这些公司的市盈率在15%左右,具有良好的增长前景。不过,他也警告说,一些大型制药公司可能是价值陷阱,因为它们的盈利严重依赖专利。
骏利亨德森(Janus Henderson)投资组合构建和策略美国主管Lara Castleton
对于投资时间较长、风险承受能力较高的投资者,Castleton建议在股市采取三管齐下的策略。
首先,将大约60%的资金投入大盘股,并倾向于科技股。Castleton表示,尽管科技股在今年早些时候大幅下跌后出现反弹,但鉴于该行业的创新,科技股“仍将是未来10年主导市场的领域和行业之一”。
其次,将约20%的资金投入美国以外的股票。今年,在特朗普的贸易战和美国对乌克兰的支持最初撤出的背景下,国际股市得到了大幅提振,Castleton认为这种反弹可以持续下去。
她说:“你必须有一些这样的多元化,因为我真的相信,未来你会继续看到欧洲的价值。”
第三,Castleton建议将剩余的20%投资于中型股,即市值在20亿至100亿美元之间的公司。她表示,这可以进一步分散投资组合,而随着去全球化趋势的持续,这些股票也应该会从企业回流中受益。
“它们是更面向国内的公司,与那些已经建立起自己商业模式的大型公司相比,它们还有更大的增长空间。”她说。