7月28日，截至发稿，三大指数集体翻红。

　　计算机ETF（159998）盘中走势震荡，截至发稿跌0.53%。溢折率0.06%，频现溢价交易。成分股中，财富趋势涨超3%，拓维信息、指南针、同花顺、国联股份等股跟涨。

　　资金流向上看，Wind数据显示，该ETF近2个交易日持续获资金净流入，累计“吸金”超800万元；

　　截至7月25日，计算机ETF（159998）最新规模36.30亿元，规模续创历史新高，居同标的首位。

　　此外，截至发稿，云计算ETF沪港深（517390）跌0.23%。值得注意的，该ETF已连涨三日。溢折率0.16%，频现溢价交易。

　　资金流向上看，Wind数据显示，该ETF昨日获资金净流入，“吸金”390万元。拉长时间看，年初至今（截至7月25日）云计算ETF沪港深（517390）涨29.95%，涨幅居同标的第一。

　　计算机ETF（159998）跟踪中证计算机指数（930651.CSI）。该指数以中证全指为样本空间，选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司股票作为成分股。

　　云计算ETF沪港深（517390）紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数（931470.CSI），同时布局港股的互联网企业，A股算力企业和A股的计算机龙头。该ETF还配有场外联接基金（A类：019171/C类：019170）。

　　消息面上，据证券时报，7月26日，中国移动通信集团有限公司与中国数联物流信息有限公司在上海签署战略合作协议。根据协议，双方将强强联合，重点推进5G、云计算、大数据、区块链等新技术与物流融合，探索数据在供应链金融、智慧物流等场景的创新应用；共建人工智能生态，结合算网能力与物流数据大模型，打造AI创新应用；强化数据要素安全，提升防护水平，构建治理体系，促进安全流通。

　　另据科创板日报，在WAIC上，华为384超节点真机与基于CloudMatrix 384超节点的华为云新一代昇腾AI云服务首次亮相，该超节点将384颗昇腾NPU和192颗鲲鹏CPU通过高速网络MatrixLink全对等互联，形成一台超级“AI服务器”，算力规模300 PFlops。该服务目前已在芜湖、贵安、乌兰察布、和林格尔数据中心全面上线，并在行业中应用。

　　申万宏源最新研报指出，2025Q2计算机行业公募基金配置占比2.6%，较上季度下降0.6pcts，处于2010年来10%分位。AI仍为计算机全年主线，看好后续计算机演绎。当前估值水平已超过2020年、2023年估值高点水平，反应市场对潜在盈利空间的乐观预期。后续随着宏观经济逐渐复苏，AI等技术迭代暖、风险偏好逐步提升，计算机行业估值有望得到消化、市值进一步提升。AI应用类似云计算，趋势基本确定但受到大模型能力、下游应用场景与支付意愿不明确等因素影响，2025年，部分公司开始披露AI订单，预计下半年将进入市值快速提升阶段。AI国产算力本身就与半导体形成交集，类似半导体+智能驾驶，由于趋势确定性强，股价已有一轮反应，我们预计随着业绩逐步兑现，国产算力也将迎来新一轮市值抬升。

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