7月29日早盘，军工板块继续活跃，相关ETF产品中，航空航天ETF天弘（159241）一度涨0.59%，盘中价格创上市以来新高，换手率近5%，盘中交投活跃。成分股中，中船应急涨超5%，航发科技、内蒙一机、长城军工、建设工业等多股跟涨。

　　Wind数据显示，该ETF昨日获资金净流入超470万元。截至最新收盘日，航空航天ETF天弘（159241）流通规模为4.15亿元，基金份额为3.51亿份，年初至今份额增长率为84.61%居同标的第一。

　　航空航天ETF天弘（159241）紧密跟踪国证航天指数，按申万一级行业分类，该指数以超98%的国防军工行业权重形成显著特征，是全市场军工含量最高的指数。按申万二级行业分类，国证航天指数“含航量”较高，航空装备与航天装备两大核心板块则占据66%权重，深度聚焦大飞机研制、低空经济、商业航天等新兴领域航空航天装备产业链关键领域。

　　近期，多家券商对二季度公募基金持仓分析进行分析时指出，机构Q2增配军工，行业拐点或已出现。

　　民生证券指出，2023-2024年，机构不断降低配置军工比例。2025年以来，行业需求恢复，订单陆续落地，机构在连续10个季度减配军工后，2025Q2首度开始增配，行业拐点已出现。我们对军工的后续表现持乐观态度。

　　东方证券指出，2025Q2主动基金重仓军工超配幅度明显增加，尽管当前军工超配幅度扩大，在内外需共振背景下，超配幅度有望进一步扩大：（1）市场对军工企业的边际弹性认知仍不充分，未来催化和业绩释放有望强化相关逻辑；（2）市场对内需景气持续性预期相对谨慎，军工投入力度和企业业绩弹性有望持续超预期。

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