泉果基金经理刚登峰在2025年二季报中指出，传统行业面临产能过剩与需求下滑的双重压力，破局关键在于供给侧改革与技术升级。他特别提及电解铝行业供给约束明确，钢铁、光伏若加速出清叠加需求恢复，头部企业将迎机会。房地产行业集中度提升后幸存企业利润率有望修复，但短期景气度仍需政策扶持。新能源行业中部分锂电龙头已走出周期底部重拾增长，2025年增速或进一步加快。

　　泉果基金刚登峰强调，泉果基金持续看好AI技术突破带来的产业创新机会，2025年3C终端智能化及AI眼镜新品值得期待。他以创新药与新消费公司路径为例，在总量难增长的背景下，企业摆脱内卷式竞争的突破口在于通过创新打造差异化产品，为客户创造新价值。泉果基金将重点关注竞争力强、产品特色鲜明的公司。