近期，为全面贯彻党的二十大精神和中央金融工作会议部署，推动新“国九条”和“1+N”政策体系落地见效，落实资本市场政治性、人民性要求，更好地传播好理性投资、价值投资、长期投资理念，讲述好上交所市场高质量发展故事，上交所联合各会员单位，围绕“践行三投资理念共享高质量发展”主题，在全国范围内组织开展宣讲交流活动，让我们一起回顾下其中的精彩瞬间吧！

　　2025年7月17日，由红塔证券与上海证券交易所联合主办的“践行三投资理念共享高质量发展”投教公益讲座在上交所北方基地顺利开展。本次活动以投资者教育为核心，围绕合规投资、价值投资、长期投资三大理念，结合上交所债券市场与ETF市场的高质量发展实践，为现场60余名投资者带来了一场兼具专业性与实用性的知识盛宴。

　　一、解析ETF市场，把握指数化机遇

　　讲座先聚焦ETF市场，解析其“交易型、开放式、分散化投资”特征，投资者可在一二级市场灵活操作。2024年底，全球ETF总规模达15万亿美元，上交所ETF规模3730亿美元、年交易额5002亿美元，权益ETF占比74.8%、债券ETF占15.8%。

　　上交所ETF构建起“连百业、跨全球”产品体系：股票ETF覆盖宽基与光伏、半导体等行业，科创50ETF规模超800亿，成“硬科技”投资通道；跨境ETF打通港股、美股等市场；黄金ETF2025年至今收益率近9%，成避险优选。

　　投资策略上，ETF管理费平均0.44%，免印花税，借宽基ETF可避选股难，定投上证ETF(2023年底-2024年2月)总收益4.37%超单笔。股债配置(如“20%红利ETF+80%国债ETF”)2024年上半年收益5.71%、波动率4.42%，可降组合波动。

　　二、解读债券市场，夯实固收基础

　　随后，讲座深入债券市场。上交所债券市场经五阶段发展，成全球最大交易所债券市场，2024年底中长期信用债、ABS、公募REITs存量占比可观，构建完整产品体系。

　　利率债(国债、地方债等)无违约风险、流动性强、利率优存款且利息免税，受普通投资者青睐，但其投资需关注经济、资金、政策面，经济下行时利率下行利好债市，资金宽松推动债价上涨。

　　债券通用质押式回购为短期理财工具，期限1-182天，2024年上交所回购规模437万亿，交易按“价格、时间优先”撮合成交，占款天数按自然日算(如周五1天期回购，资金下周二到账)。

　　债券ETF(如511010国债ETF)跟踪债指、支持T+0交易，可参与质押回购，部分分红稳定，但需关注信用、价格波动等风险，建议选规模大、跟踪误差小、费率低产品。

　　活动结束后，投资者就债券和ETF的交易时机、策略进行了提问，授课讲师就相关问题进行了解答及交流，并提醒投资者根据自身情况选择适合自己风险承受能力范围内的投资组合。整场活动通过案例解析、数据对比、互动问答等形式，将“三投资理念”融入市场实践，帮助投资者理解ETF与债券市场的运行逻辑。

　　此次联合讲座是红塔证券与上交所深化投资者教育合作的重要实践，既贯彻了监管部门“科学、客观、全面评价”的考核原则，也通过“合规、价值、长期”三大理念的具象化解读，助力投资者树立理性投资观念。

　　以上内容来源于“红塔证券投教基地”，最终解释权归其所有。